असोसिएशन ऑफ म्युच्युअल फंड्स इन इंडिया (Amfi) च्या आकडेवारीनुसार, स्मॉलकॅप आणि मिडकॅप योजनांमधून वाढलेल्या विमोचनांमुळे सप्टेंबरमध्ये इक्विटी-ओरिएंटेड फंडांमध्ये निव्वळ आवक कमी झाली.
इक्विटी फंडांनी सप्टेंबर 2023 मध्ये 14,091.2 कोटी रुपयांचा निव्वळ प्रवाह पाहिला, जो ऑगस्ट 2023 मधील 20,456 कोटी रुपयांपेक्षा कमी आहे.
“”सप्टेंबर महिन्यात, 20,200 पॉइंट्सच्या सार्वकालिक उच्चांकानंतर, इक्विटी मार्केटने जोखीम-बंद भावनांकडे लक्षणीय बदल अनुभवला, असे मोतीलाल ओसवाल एएमओ अॅसेट मॅनेजमेंटसेट मॅनेजमेंट कंपनीचे मुख्य व्यवसाय अधिकारी अखिल चतुर्वेदी यांनी सांगितले.
सप्टेंबरमध्ये सोळा एनएफओ लॉन्च करण्यात आले, ज्यामध्ये 5 हायब्रीड श्रेणींनी रु. 5,233 कोटी कमावले, त्यानंतर 6 इक्विटी-केंद्रित योजना रु. 2503 कोटी आणि इतर योजनांमध्ये रु.59 कोटी.
इक्विटी अॅसेट क्लासमध्ये, सेक्टोरल/थीमॅटिक फंडांनी या महिन्यात सर्वाधिक 3,146.8 कोटी रुपयांचा प्रवाह पाहिला. थीमॅटिक फंड विशिष्ट थीम किंवा ट्रेंडच्या आसपास डिझाइन केलेले आहेत, जसे की स्वच्छ ऊर्जा, तंत्रज्ञान किंवा आरोग्यसेवा. थीमॅटिक फंडांचे मुख्य उद्दिष्ट म्हणजे निवडलेल्या थीमशी संबंधित कंपन्यांमध्ये गुंतवणूक करणे, वाढीच्या संधींचे भांडवल करणे आणि गुंतवणूकदारांसाठी मजबूत परतावा निर्माण करणे.
“या श्रेणीच्या प्रवाहातील वाढीचे श्रेय देखील या वस्तुस्थितीमुळे दिले जाऊ शकते की या श्रेणीमध्ये चार नवीन फंड लॉन्च झाले, ज्याने सप्टेंबर महिन्यात एकत्रितपणे 1,629 कोटी रुपये कमावले,” असे मेलव्हिन सांतारिटा, विश्लेषक – विश्लेषक-व्यवस्थापक संशोधन म्हणाले. , मॉर्निंगस्टार गुंतवणूक सल्लागार भारत.
ऑगस्ट 2023 मध्ये देखील, या श्रेणीने 5 नवीन फंड लॉन्चद्वारे सहाय्यता 4,805.81 कोटी रुपयांचा सर्वाधिक प्रवाह पाहिला.
श्रेणी म्हणून स्मॉल-कॅप आणि मिडकॅप या दोन्हीमध्ये निव्वळ प्रवाहाचे प्रमाण मागील महिन्यांच्या तुलनेत कमी झाले, परंतु तरीही ते सप्टेंबरमध्ये सर्वाधिक निव्वळ प्रवाह प्राप्त करणार्‍यांमध्ये होते आणि मिडकॅप श्रेणीने रु. 2000.8 कोटी प्राप्त केले होते आणि लहान -कॅप श्रेणी रु. 2,678.4 कोटी प्राप्त.
गुंतवणूकदारांनी सप्टेंबरमध्ये स्मॉलकॅप योजनांमधून 4,200 कोटी रुपयांची पूर्तता केली, जी जानेवारी 2020 नंतरची सर्वाधिक आहे.
“या श्रेणीतील निव्वळ प्रवाहातील घट हे गुंतवणूकदारांच्या काही प्रमाणात नफा बुकींग आणि यापैकी काही विभागांमधील फुगलेल्या मूल्यांकनांच्या चिंतेमुळे कारणीभूत ठरू शकते,” सांतारिया म्हणाले.
सप्टेंबरमध्ये नवीन फंड (व्हाईटओक कॅपिटल मल्टी कॅप फंड) लाँच केल्यामुळे मल्टी-कॅप श्रेणीने त्याच्या प्रवाहातही वाढ पाहिली. या श्रेणीने 2,234.5 कोटी रुपयांचा निव्वळ प्रवाह पाहिला, त्यापैकी व्हाईटओक कॅपिटल मल्टीकॅप फंडाने 411 कोटी रुपये कमावले.
“एकूण निव्वळ प्रवाहात विविध श्रेणींमध्ये घट झाली असताना, हे लक्षात घेण्याजोगे आहे की थीमॅटिक/सेक्टरल फंडांनी चालू महिन्यात त्यांचा सकारात्मक कल वाढवला, ज्यामुळे सर्वाधिक निव्वळ प्रवाह आकर्षित झाला. स्मॉलकॅप फंड आणि मल्टीकॅप फंड जवळून होते. तथापि, स्मॉल-कॅप फ्लोमध्ये महिन्यातून दर महिन्याला घट होत आहे, ज्याचे श्रेय काही फंड हाऊसेसने तात्पुरते प्रवाह थांबवले आहे, शक्यतो मिड आणि स्मॉल-कॅप स्पेसमधील रिच व्हॅल्युएशनच्या चिंतेमुळे.
हायब्रीड फंडांना रु. 18,650.45 चा निव्वळ प्रवाह मिळाला आहे, जो दोन वर्षांतील सर्वाधिक आहे, मुख्यतः आर्बिट्राज फंड्समधील वाढत्या व्याजामुळे
हायब्रीड फंडांनी महिन्या-दर-महिना आधारावर निव्वळ आवक वाढली आहे. हा कल बाजारातील प्रचलित जोखीम-बंद भावना प्रतिबिंबित करतो, गुंतवणूकदार भांडवल संरक्षणावर लक्ष केंद्रित करून त्यांच्या गुंतवणुकीत विविधता आणू पाहत आहेत,” चतुर्वेदी म्हणाले.
ईएलएसएस (रु. 141.15 कोटी) आणि लार्जकॅप (रु. 110.6 कोटी) या एकमेव श्रेणींमध्ये निव्वळ आउटफ्लो झाला. हा सलग पाचवा महिना होता जेथे लार्ज कॅपने निव्वळ बहिर्गमन पाहिले. अ‍ॅक्टिव्ह लार्ज कॅप फंडांना पॅसिव्ह फंडांवर मात करणे कठीण होत चालले आहे आणि त्यामुळे काही गुंतवणूकदार या श्रेणीतील सक्रिय फंडातून बाहेर पडणे आणि निष्क्रिय मार्गाचा पर्याय निवडू शकतात.
मिड-कॅप आणि स्मॉल-कॅप दोन्ही निर्देशांकांनी गेल्या सहा महिन्यांत आणि एका वर्षात मोठी तेजी पाहिली आहे.
“परिणामी, गुंतवणुकदारही सतत वाढत्या प्रवाहासह या श्रेणीकडे आले आहेत. गुंतवणुकदारांनी हे लक्षात घ्यावे की मिडकॅप आणि स्मॉल-कॅप या दोन्ही श्रेणींमध्ये चांगला परतावा देण्याची क्षमता असली तरी, या श्रेण्या मूळतः तीव्र कमी जोखमींसह अस्थिर आहेत. त्यामुळे, या श्रेण्यांमध्ये गुंतवणूक करताना गुंतवणूकदारांना दीर्घकालीन वेळ असणे आवश्यक आहे. SIP मार्गाने या श्रेणींमध्ये गुंतवणूक करण्याचा पर्याय निवडणे हा एक चांगला मार्ग आहे ज्याद्वारे गुंतवणूकदार दीर्घ कालावधीसाठी डॉलरची किंमत सरासरी असताना अस्थिरतेचा सामना करू शकतात,” सांतारिया म्हणाले.
“बाजाराचे मूल्यांकन स्वस्त नाही आणि गुंतवणूकदार वाटप वाढविण्यासाठी कोणत्याही नकारात्मक बाजूचा वापर करण्यासाठी बाजूला आहेत. सध्याच्या मूल्यांकनानुसार गुंतवणूकदार आता स्मॉल कॅपवर मंद गतीने जात आहेत आणि बाजारामध्ये काही सुधारणा झाल्यास प्रवाह वाढेल. गुंतवणूकदार अल्पावधीत सावध राहिले पाहिजे कारण इस्त्रायल-गाजा संघर्ष, यूएस डेटा आणि निवडणुकांमुळे बाजार अल्पावधीत अस्थिर राहू शकतो. एखाद्याने त्यांच्या पोर्टफोलिओमध्ये पुनर्संतुलित केले पाहिजे कारण इक्विटी रन-अपने त्यांची मालमत्ता वाटपाची मूळ योजना बदलली असावी, ” मुकेश कोचर, एयूएम कॅपिटलचे नॅशनल हेड ऑफ वेल्थ म्हणाले.
श्रेणी (इंडेक्स आणि ईटीएफ) म्हणून पॅसिव्ह फंडांमध्ये दर महिन्याला निरोगी निव्वळ प्रवाह दिसून येतो.
गोल्ड ईटीएफमधील निव्वळ प्रवाहाचे प्रमाण ऑगस्टमध्ये 1,028.06 कोटी रुपयांवरून सप्टेंबरमध्ये 175.29 कोटी रुपयांवर घसरले. विशेष म्हणजे, ऑगस्ट 2023 मध्ये गोल्ड ईटीएफने पाहिलेला निव्वळ प्रवाह 17 महिन्यांपेक्षा जास्त होता.
“अमेरिकेत व्याजदरात सतत वाढ होत असल्याने, महागाई अपेक्षेपेक्षा जास्त आहे आणि विकास दर मंदावला आहे, सुरक्षित आश्रयस्थान म्हणून सोन्याचे आवाहन आणि महागाईविरूद्ध बचाव करणे अपेक्षित आहे. शिवाय, अलीकडच्या काळात सोन्याचे भाव वाढले आहेत. -त्याच्या सार्वकालिक उच्च पातळीपासून दूर, त्यामुळे खरेदीची काही संधी उपलब्ध करून दिली, विशेषत: या वर्षी मार्चपासून झालेल्या तीव्र रॅलीनंतर,” सांतारिता म्हणाली.
निश्चित उत्पन्न:
कर्ज-केंद्रित योजनांनी सप्टेंबरमध्ये सलग दुसऱ्या महिन्यात 101,512 कोटी रुपयांचा निव्वळ आउटफ्लो पाहिला. ऑगस्टमध्ये या सेगमेंटने 25,873 कोटी रुपयांचा निव्वळ आउटफ्लो पाहिला.
मॉर्निंगस्टारने एका नोटमध्ये म्हटले आहे की, “सप्टेंबरमधील प्रचंड निव्वळ प्रवाहाचे श्रेय आगाऊ कर आवश्यकतेला दिले जाऊ शकते जे कॉर्पोरेट्सना तिमाहीच्या शेवटी पूर्ण करणे आवश्यक आहे. अपेक्षेनुसार, लिक्विड फंड्सने या महिन्यात सर्वाधिक निव्वळ आउटफ्लो पाहिला,” मॉर्निंगस्टारने एका नोटमध्ये म्हटले आहे.
कर्ज गुंतवणुकीबद्दल गुंतवणूकदारांची भावना मोठ्या प्रमाणात निःशब्द झाली होती.
दीर्घ कालावधी आणि गिल्ट फंड श्रेणी वगळता, इतर सर्व श्रेणींमध्ये निव्वळ आउटफ्लो दिसून आला. व्याजदर चक्रातील बदलाच्या अपेक्षेने या दोन श्रेणी काही काळ गुंतवणूकदारांच्या पसंतीस उतरत आहेत.
शिवाय, सप्टेंबरच्या उत्तरार्धात इक्विटी बाजारातील काही सुधारणांमुळे गुंतवणूकदारांना चांगल्या परताव्याच्या अपेक्षेने इक्विटीकडे वळण्यास प्रवृत्त केले जाऊ शकते.
कॉर्पोरेट बाँड फंडांनी आठ महिन्यांत प्रथमच एक श्रेणी म्हणून 2,459.5) कोटी रुपयांचा निव्वळ आउटफ्लो पाहिला.
