यूएस फेडरल रिझर्व्हने उच्च-व्याजदर कायम ठेवण्याच्या अपेक्षेदरम्यान, गुंतवणूक तज्ञ आणि पोर्टफोलिओ व्यवस्थापकांच्या पॅनेलने गुंतवणूकदारांना निश्चित-उत्पन्न मालमत्ता वर्गातील संधींचा विचार करण्याचा सल्ला दिला.
गेल्या आठवड्यात हाँगकाँगमधील फ्रँकलिन टेम्पलटन एपीएसी इन्व्हेस्टर फोरम 2023 येथे जमलेल्या मुख्य गुंतवणूक अधिकारी (सीआयओ) आणि पोर्टफोलिओ व्यवस्थापकांच्या मते, मिड-कॅप आणि स्मॉल-कॅप ग्रोथ व्यवसायांमध्येही संधी मिळू शकतात, जे सामान्यतः कमी मूल्यवान असतात, ज्यांच्या पलीकडे विविधतेची ऑफर दिली जाते. मोठ्या-कॅप कंपन्या.
यूएस अर्थव्यवस्थेत मंदी किंवा सौम्य मंदीच्या अपेक्षेदरम्यान, पोर्टफोलिओ व्यवस्थापक उदयोन्मुख बाजारपेठांवर, विशेषतः आशियामध्ये पैज लावत आहेत.
“कमकुवत होणार्या अमेरिकन डॉलरने उदयोन्मुख बाजारपेठांना समर्थन दिले पाहिजे, विशेषत: ज्यांना पुरवठा साखळीतील गतिशीलता बदलून फायदा होईल. कमी कर्ज पातळी, चलनवाढ, व्याजदर आणि ठोस वित्तीय धोरण अनेक आशियाई देशांना अधिक अनुकूल स्थितीत ठेवतात. आम्हाला जपानमध्ये सर्वात मोठ्या संधी दिसत आहेत ज्या बहु-दशकांच्या ट्रेंडमध्ये बदल होत आहेत जे आता सकारात्मक गती दर्शवित आहेत. आम्ही दक्षिण आशियातील संधी देखील पाहतो,” स्टीफन डोव्हर, मुख्य बाजार धोरणशास्त्रज्ञ आणि फ्रँकलिन टेंपलटन संस्थेचे प्रमुख म्हणाले.
गुंतवणूकदारांसाठी सर्वात योग्य मालमत्ता वर्गांबद्दल बोलताना, डोव्हरने नमूद केले की जागतिक स्तरावर स्थिर उत्पन्न आकर्षक आहे कारण व्याजदर 10 वर्षांच्या उच्चांकावर आहेत आणि बहुतेक क्षेत्रांमध्ये ते शिखर पातळीच्या जवळ आहेत.
उच्च दरांच्या ”जुन्या सामान्य”शी आर्थिक बाजार समायोजनास वेळ लागतो आणि अधिक अस्थिरता येते, आम्ही गुंतवणूकदारांना स्थिर उत्पन्नामध्ये गुंतवणूकीच्या संधी शोधण्यासाठी प्रोत्साहित करतो जे इक्विटीमध्ये पुन्हा विश्वासार्ह वैविध्य आणणारे म्हणून काम करताना आकर्षक उत्पन्न देते, ” सोनल देसाई, मुख्य गुंतवणूक अधिकारी, फ्रँकलिन टेम्पलटन निश्चित उत्पन्न म्हणाले.
त्या पुढे म्हणाल्या की, याक्षणी त्यांचे सर्व-इन 6 टक्के उत्पन्न असलेले गुंतवणूक ग्रेड क्रेडिट बॉण्ड्स, उच्च दर्जाचे तारण आणि उच्च उत्पन्नामध्ये निवडक संधी आकर्षक दिसतात.
एड पर्क्स, मुख्य गुंतवणूक अधिकारी, फ्रँकलिन इन्कम इन्व्हेस्टर्स यांच्या मते, उत्पन्न गुंतवणूकदारांसाठी, उच्च व्याजदर उत्पन्न मिळविण्यासाठी निश्चित उत्पन्नाच्या संधी वाढवत आहेत आणि गुंतवणूक ग्रेड कॉर्पोरेट बाँड्स सध्याच्या वातावरणात वेगळे दिसतात कारण ते आकर्षक उत्पन्न, एकूण परतावा देतात. , आणि जोखीम व्यवस्थापन क्षमता.
“पुढे पाहताना, जर आपण पाहत आहोत की यूएस अर्थव्यवस्था मंदावायला लागली आहे आणि फेड त्याच्या चलनवाढीच्या लक्ष्याजवळ प्रगती करत आहे आणि 2024 च्या उत्तरार्धात 2025 मध्ये दर कमी करून आराम मिळवत आहे, तर निश्चित उत्पन्नात एकूण परतावा मिळण्यासाठी एक चांगला टेलविंड मिळेल. फोरमच्या बाजूने पर्क्स म्हणाले.
मिड-आणि स्मॉल-कॅप व्यवसायांचे अवमूल्यन, अधिक संभाव्यता देतात
फ्रँकलिन इक्विटी ग्रुपचे इनकमिंग चीफ इन्व्हेस्टमेंट ऑफिसर, जोनाथन कर्टिस यांच्या मते, मिड-कॅप आणि स्मॉल-कॅप ग्रोथ व्यवसाय सध्याच्या वातावरणात आकर्षक गुंतवणूक करू शकतील असे फायदे देतात.
“आमचा विश्वास आहे की मिड-कॅप आणि स्मॉल-कॅप ग्रोथ व्यवसाय त्यांच्या मोठ्या वाढीच्या समकक्षांच्या तुलनेत या क्षणी सामान्यत: कमी मूल्यवान आहेत. मार्केट कॅप-वेटेड S&P500 वरील किंमत-ते-कमाई मल्टिपल किमान गेल्या 13 वर्षांपासून S&P500 समान-भारित निर्देशांकाच्या तुलनेत एवढी वाढलेली नाही. दुसरे, मिड-कॅप आणि स्मॉल-कॅप व्यवसाय आर्थिक चक्रासाठी अधिक संवेदनशील असतात आणि त्यांना अजूनही लवचिक ग्राहक खर्च आणि व्यावसायिक क्रियाकलापांचा फायदा होऊ शकतो,” कर्टिस म्हणाले.
तथापि, कमी उत्पन्न असलेल्या ग्राहकांना वाढत्या व्याजदरांचे परिणाम जाणवू शकतात अशा निर्देशकांबाबत त्यांनी गुंतवणूकदारांना सावध केले.
“मिड-कॅप आणि स्मॉल-कॅप व्यवसाय मोठ्या-कॅप व्यवसायांपेक्षा नाविन्यपूर्ण आणि व्यत्ययाची अधिक क्षमता देतात, कारण ते ग्राहकांच्या पसंती, नाविन्यपूर्ण तंत्रज्ञान आणि स्पर्धात्मक दबाव बदलण्यासाठी अधिक चपळ आणि अधिक अनुकूल असतात. त्यांच्याकडे नवीन बाजारपेठांमध्ये विस्तार करण्यासाठी, इतर व्यवसाय मिळविण्यासाठी किंवा स्वतः अधिग्रहण लक्ष्य बनण्याच्या अधिक संधी असू शकतात,” फ्रँकलिन इक्विटी ग्रुपच्या इनकमिंग सीआयओने सांगितले.
2024 च्या समाप्तीपूर्वी दर कपातीची अपेक्षा नाही
फ्रँकलिन टेम्पलटन फिक्स्ड इनकममधील सोनल देसाई यांच्या मते, हे शक्य आहे की यूएस फेडरल रिझर्व्ह किमान 2024 च्या अखेरीपर्यंत उच्च व्याजदराचा दबाव कमी करण्यास सुरुवात करणार नाही.
मार्च 2022 पासून, यूएस फेडने 11 दर वाढ अंमलात आणल्या आहेत, ज्याने फेडरल फंड रेट 5.25% – 5.5% लक्ष्य श्रेणीमध्ये आणला आहे, जो 22 वर्षातील सर्वोच्च पातळी आहे. गेल्या आठवड्यात दोन दिवसांच्या बैठकीदरम्यान, मध्यवर्ती बँकेने या वर्षी तिसऱ्यांदा व्याजदर वाढ करणे सोडून देणे निवडले.
“मला वाटते की आम्ही पीक रेटच्या जवळ पोहोचलो आहोत आणि फेडरल रिझर्व्ह येत्या तिमाहीत काय करू इच्छित आहे हे बाजारपेठा अंतर्गत बनू लागल्या आहेत; तथापि, ते अजूनही पुढील वर्षी दर कपातीच्या शक्यतेचा जास्त अंदाज घेत आहेत,” देसाई म्हणाले.
सोनल देसाई यांनी परिस्थितीला चालना देणार्या प्रमुख घटकांवर प्रकाश टाकला, ज्यात आगामी वर्षांमध्ये अपेक्षित यूएस वित्तीय तूट, पुरवठ्यातील आव्हाने, प्रमुख यूएस ट्रेझरी धारक, जपान आणि चीन यांच्याकडून अपेक्षित घटलेले व्याज आणि चलनवाढीचे सतत स्वरूप, यामुळे ते साध्य करणे आव्हानात्मक होते. 2 टक्के महागाई दर.