Advik Capital Limited, RBI-नोंदणीकृत नॉन-बँकिंग फायनान्शियल कंपनी (NBFC), ने SEBI अल्टरनेटिव्ह इन्व्हेस्टमेंट फंड विनियमांसह AIF श्रेणी-II साठी परवान्यासाठी अर्ज करण्याची आपली योजना तयार केली. कंपनीने बीएसईला सूचित केले आहे की ते त्यांच्या पर्यायी गुंतवणूक निधीमध्ये 250 कोटी रुपये उभारण्याचे उद्दिष्ट ठेवत आहे.
अॅडविक कॅपिटल आपल्या पर्यायी गुंतवणूक निधीमध्ये 250 कोटी रुपयांपर्यंत उभारण्याचे उद्दिष्ट ठेवत आहे आणि प्रस्तावित AIF चे प्रायोजक म्हणून फंडाच्या कॉर्पसच्या 10% गुंतवणूक करण्यास वचनबद्ध आहे/असे कंपनीने एका एक्सचेंज फाइलिंगमध्ये म्हटले आहे.
पर्यायी गुंतवणूक निधी (AIFs) म्हणजे काय?
अल्टरनेटिव्ह इन्व्हेस्टमेंट फंड (AIFs) उच्च नेट वर्थ व्यक्ती (HNIs), कौटुंबिक कार्यालये, संस्थात्मक गुंतवणूकदार आणि इतर पात्र सहभागींसाठी तयार केलेल्या अत्याधुनिक गुंतवणूक मार्गाचे प्रतिनिधित्व करतात. चाणक्य अपॉर्च्युनिटीज फंडच्या फंड मॅनेजर डायरेक्टर क्रेशा गुप्ता यांच्या मते, सेबी (अल्टरनेटिव्ह इन्व्हेस्टमेंट फंड) रेग्युलेशन, २०१२ द्वारे नियमन केलेली ही खाजगीरित्या एकत्रित केलेली गुंतवणूक वाहने, गुंतवणूक पोर्टफोलिओमध्ये विविधता आणण्यात महत्त्वाची भूमिका बजावतात.
AIF ची प्रमुख वैशिष्ट्ये:
1. किमान गुंतवणूक वचनबद्धता: अल्फा कॅपिटल, RIA मधील वरिष्ठ भागीदार अखिल भारद्वाज यांच्या मते, AIF ला किमान 1 कोटी गुंतवणुकीसह महत्त्वपूर्ण वचनबद्धता आवश्यक आहे. हा निकष हे सुनिश्चित करतो की सहभागी हे महत्त्वपूर्ण आर्थिक क्षमता असलेले परिष्कृत गुंतवणूकदार आहेत.
2. नियामक फ्रेमवर्क: AIF SEBI म्युच्युअल फंड नियमांतर्गत येत नसले तरी, ते SEBI च्या नियमन कायदा, 2012 च्या नियमन 2 (1) (b) द्वारे नियंत्रित केले जाते. भारद्वाज पुढे म्हणाले, “या नियामक निरीक्षणामुळे प्रशासनाची पातळी सुनिश्चित होते.”
AIF च्या श्रेणी:
1. श्रेणी 1 AIF: ही श्रेणी स्टार्टअप्स, एसएमई आणि उच्च विकास क्षमता असलेल्या आर्थिकदृष्ट्या व्यवहार्य कॉर्पोरेशनमध्ये गुंतवणूक करण्यावर लक्ष केंद्रित करते. उदाहरणांमध्ये इन्फ्रास्ट्रक्चर फंड, व्हेंचर कॅपिटल फंड आणि एंजेल फंड यांचा समावेश आहे.
2. श्रेणी 2 AIF: SEBI द्वारे परिभाषित निधी श्रेणी I आणि III अंतर्गत येत नाही, श्रेणी 2 AIFs लाभ घेत नाहीत आणि असूचीबद्ध कंपन्यांमध्ये गुंतवणूक करत नाहीत. उपश्रेणींमध्ये प्रायव्हेट इक्विटी फंड, डेट फंड आणि फंड ऑफ फंड यांचा समावेश होतो.
– प्रायव्हेट इक्विटी (पीई) फंड:
हे फंड सूचीबद्ध नसलेल्या खाजगी कंपन्यांमध्ये गुंतवणूक करतात, त्यांच्या गुंतवणुकीची मालकी घेतात.
– कर्ज निधी:
प्रामुख्याने डेट किंवा डेट सिक्युरिटीजमध्ये गुंतवणूक करताना, हे फंड सूचीबद्ध किंवा असूचीबद्ध गुंतवणूकदार कंपन्यांना लक्ष्य करतात.
– निधीचा निधी:
विविध AIF मध्ये गुंतवणूक करताना, हे फंड इतर AIF मधील गुंतवणुकीद्वारे विविधीकरणाच्या धोरणाचा अवलंब करतात.
3. श्रेणी 3 AIF: ही श्रेणी विविध किंवा जटिल व्यापार धोरणे वापरते, सूचीबद्ध आणि असूचीबद्ध दोन्ही डेरिव्हेटिव्हमध्ये गुंतवणूक करते. धोरणांमध्ये फक्त लाँग, लाँग शॉर्ट आणि डेट यांचा समावेश होतो.
AIF श्रेणी II निधीशी संबंधित जोखीम आणि परतावा
AIF श्रेणी II फंडांसाठी, जोखीम प्रोफाइल सामान्यतः पारंपारिक गुंतवणूक पर्यायांपेक्षा जास्त असते परंतु विशिष्ट गुंतवणूक धोरणावर आधारित बदलते. अल्टिट्यूड क्लबचे संस्थापक कृष्णा मॅगो यांच्या मते, हे फंड सामान्यतः मध्यम ते उच्च जोखीम असलेल्या गुंतवणूकदारांसाठी योग्य असतात. “उच्च परताव्याची संभाव्यता उच्च जोखीम पातळीशी निगडीत आहे. परतावा सामान्यत: अंतर्निहित गुंतवणुकीच्या वाढ आणि कामगिरीशी संरेखित केला जातो.” मॅगो म्हणाले.
कर आकारणी पैलू
श्रेणी II AIF आयकर उद्देशांसाठी पास-थ्रू स्थितीचा आनंद घेतात, याचा अर्थ गुंतवणूकदारांच्या हातात कर आकारला जातो आणि फंड स्तरावर नाही. असूचीबद्ध सिक्युरिटीजमध्ये दोन वर्षांहून अधिक काळ ठेवलेल्या गुंतवणुकीवर दीर्घकालीन भांडवली नफा कर लागू होतो, जो दीर्घकालीन वाढीसाठी इच्छुक गुंतवणूकदारांसाठी फायदेशीर आहे.