आपण काय निवडावे आणि का?

मार्केट रेग्युलेटर सेबीने हायब्रीड फंडांच्या सात श्रेणी ओळखल्या आहेत, ज्यात बॅलन्स्ड हायब्रीड्स, आर्बिट्रेज फंड, इक्विटी सेव्हिंग्ज फंड, कंझर्व्हेटिव्ह हायब्रिड फंड, अॅग्रेसिव्ह हायब्रिड फंड, मल्टी अॅसेट क्लास फंड आणि डायनॅमिक अॅसेट अॅलोकेशन फंड यांचा समावेश आहे. आज आपण गुंतवणुकीचा सर्वात आदर्श पर्याय कोणता हे समजून घेण्यासाठी मल्टी-अॅसेट अलोकेशन फंड आणि आक्रमक हायब्रीड फंडांची तुलना करू.

बहु-मालमत्ता वाटप निधी भारतात फारसा सामान्य नव्हता परंतु ते हळूहळू गुंतवणुकीचे लोकप्रिय मार्ग बनत आहेत आणि एका फंडात किमान तीन मालमत्ता वर्ग एकत्र करतात. उदाहरणार्थ, इक्विटी, कर्ज आणि सोने हे बहु-मालमत्ता वाटप निधीचे उत्कृष्ट संयोजन आहे ज्यावर यापैकी एकावर प्रामुख्याने लक्ष केंद्रित केले जाते. एकमात्र अट अशी आहे की यापैकी प्रत्येक किमान 10% असावा. लक्षात घेण्याजोगा मुद्दा: सोने, इक्विटी आणि कर्ज मोठ्या प्रमाणात असंबंधित असतात, ज्यामुळे जोखीम विविधीकरणास मदत होते.

आयसीआयसीआय प्रुडेन्शियल मल्टी अॅसेट फंड, एचडीएफसी मल्टी अॅसेट फंड, निप्पॉन इंडिया मल्टी अॅसेट फंड, एसबीआय मल्टी अॅसेट अॅलोकेशन फंड, क्वांट मल्टी अॅसेट फंड आणि यूटीआय मल्टी अॅसेट फंड हे काही लोकप्रिय मल्टी अॅसेट अॅलोकेशन फंड आहेत. या फंडांचा सरासरी एक वर्षाचा परतावा 10-18 टक्क्यांपर्यंत असतो.

हायब्रीड फंडाच्या दोन श्रेणी असतात. पुराणमतवादी आणि आक्रमक. कंझर्व्हेटिव्ह हायब्रिड फंड साधारणपणे एकूण कॉर्पसच्या 10% ते 25% इक्विटीमध्ये आणि उर्वरित 75-90% कर्जामध्ये गुंतवणूक करतात. ते प्रामुख्याने डेट फंड आहेत परंतु कॉर्पसचा फक्त एक छोटासा भाग इक्विटीमध्ये आहे जेणेकरून अतिरिक्त अल्फा तयार करता येईल आणि सरासरी 10-14 टक्के वर्षभर दिले आहेत.

दुसरीकडे आक्रमक हायब्रीड फंडांमध्ये साधारणपणे 65-80% इक्विटी आणि कर्ज शिल्लक असते. हा लहान घटक प्रमुख इक्विटी एक्सपोजरला काही स्थिरता आणि समतोल प्रदान करतो. हे फंड परताव्याच्या बाबतीत कंझर्व्हेटिव्ह हायब्रीड फंडांना मागे टाकतात, जरी जोखीम देखील जास्त असते.

हायब्रीड फंडांच्या तुलनेत मल्टी-अॅसेट फंड कमी अस्थिर असतात

“बहु-मालमत्ता फंड हे निश्चित वाटप असलेल्या हायब्रीड फंडांपेक्षा सामान्यतः कमी अस्थिर असतात. याचे कारण म्हणजे मल्टी-अॅसेट फंड इक्विटी, कर्ज, सोने आणि रिअल इस्टेट यांसारख्या विविध मालमत्ता वर्गांमध्ये गुंतवणूक करतात. हे विविधीकरण एकूणच कमी होण्यास मदत करते. फंडाची जोखीम,” बँकबाझारचे सीईओ आदिल शेट्टी म्हणाले.

उदाहरणार्थ, 30% इक्विटी, 30% कर्ज, 20% सोन्यात आणि 20% रिअलमध्ये गुंतवणाऱ्या मल्टी-अॅसेट फंडापेक्षा 65% इक्विटीमध्ये आणि 35% कर्जामध्ये गुंतवणारा आक्रमक हायब्रिड फंड अधिक अस्थिर असेल. इस्टेट

बहु-मालमत्ता फंड अधिकाधिक लोकप्रिय का होत आहेत आणि ते एकाकी काम करतात?

गुंतवणूकदारांना मालमत्ता वाटपाच्या महत्त्वाची जाणीव होत आहे. मालमत्ता वाटप ही तुमचा गुंतवणूक पोर्टफोलिओ वेगवेगळ्या मालमत्ता वर्गांमध्ये विभागण्याची प्रक्रिया आहे, जसे की इक्विटी, बाँड आणि रोख. हे जोखीम कमी करण्यास आणि आपली आर्थिक उद्दिष्टे साध्य करण्याच्या आपल्या शक्यता सुधारण्यास मदत करते.

“मल्टी-अॅसेट फंडाचा फायदा हा आहे की तो तुमच्या वतीने वाटप करतो. त्यामुळे एक फंड तुम्हाला मल्टी-अॅसेट एक्सपोजर देतो, याचा अर्थ जर फंडाने तुमच्या गुंतवणुकीच्या गरजा पूर्ण केल्या तर तुम्हाला वैयक्तिकरित्या त्या मालमत्ता खरेदी करण्याची गरज नाही. दुसरा फायदा असा आहे की निधीमध्ये पुनर्संतुलन केले जाऊ शकते, याचा अर्थ तुमच्यावर खरेदी, विक्री आणि वेगळ्या मालमत्तेवरील नफ्यावर कर भरण्याचे ओझे नाही. फंड हे तुमच्यासाठी करतो. तुमचे नक्कीच स्वागत आहे. तुम्ही अनुभवी गुंतवणूकदार असाल तर प्रत्येक मालमत्ता स्वतंत्रपणे खरेदी करा ज्यांना ते निर्णय घ्यायचे आहेत आणि खर्च स्वतःच उचलायचा आहे,” शेट्टी म्हणाले.

परंतु गुंतवणुकदारांच्या गरजांसाठी “सोयीस्कर, वन-स्टॉप-शॉप” सोल्यूशन म्हणून मल्टी-अॅसेट फंडांना स्थान दिले जात असताना, मल्टी-अॅसेट फंडातील विविध मालमत्ता वर्गांना सध्याचे वाटप तुमच्या आधारे तुमचे आदर्श मालमत्ता वाटप प्रतिबिंबित करू शकते किंवा करू शकत नाही. भविष्यातील ध्येये.

“उदाहरणार्थ, तुमची दोन उद्दिष्टे असू शकतात – तुमची सेवानिवृत्ती, जी 25 वर्षे दूर आहे आणि कार खरेदी करणे, जी 2 वर्षे दूर आहे. पूर्वीसाठी, तुम्हाला उच्च जोखमीच्या, उच्च परताव्याच्या फंडात गुंतवणूक करायची आहे. कॅप किंवा मिड-कॅप फंड रुपयाच्या सरासरी खर्चाचा आणि चक्रवाढीचा अधिकाधिक फायदा मिळवण्यासाठी. नंतरच्यासाठी, तुम्ही माफक परतावा देणारा पण तुमच्या मुद्दलाच्या सुरक्षिततेची खात्री देणारा आर्बिट्राज फंड सोबत चिकटून राहणे चांगले होईल. अजून एका ध्येयासाठी , कदाचित डेट-ओरिएंटेड हायब्रीड फंड सर्वात योग्य असेल. परंतु ही सर्व उद्दिष्टे एकत्रित करून आणि मल्टी अॅसेट फंडासारख्या पॅकेज सोल्यूशनमध्ये गुंतवणूक केल्याने, गुंतवणुकीचा एकंदर “उद्देश” गोंधळून जातो. यामुळे अनेक वर्तणुकीशी पूर्वाग्रह समोर येतात. आणि अनेकदा तुमचा गुंतवणुकीचा प्रवास रुळावरून घसरतो,” फिनएजचे मुख्य व्यवसाय अधिकारी अनिरुद्ध बोस म्हणाले.

या प्रकारच्या निधीसाठी कर उपचार काय आहे?

कर आकारणीच्या दृष्टीकोनातून, मल्टी अॅसेट फंड आणि आक्रमक हायब्रिड फंड या दोन्हींवर इक्विटी फंड म्हणून कर आकारला जातो. “याचा अर्थ असा आहे की जर तुम्ही त्यांना एका वर्षापेक्षा कमी काळ धरून ठेवले तर, तुमच्यावर अल्प-मुदतीच्या भांडवली नफ्याच्या दराने (15%) कोणत्याही नफ्यावर कर आकारला जाईल. तुम्ही त्यांना एका वर्षापेक्षा जास्त काळ धरून ठेवल्यास, तुमच्यावर कर आकारला जाईल. दीर्घकालीन भांडवली नफा दराने नफा (10%), रु. 1 लाखांपर्यंत सूट, “विपुल जय, भागीदार, PSL वकील आणि सॉलिसिटर म्हणाले.

उदाहरणार्थ जर दीर्घकालीन नफा रुपये 4,00,000 असेल तर करपात्र एलटीसीजी रुपये 3,00,000 असेल (1 लाख सूट मिळाल्यानंतर) आणि त्यावर 10% कर दर लागू होईल आणि कर दायित्व येईल लागू उपकर आणि अधिभारासह रु. 30,000, काही असल्यास.

हायब्रीड फंड आणि मल्टी-अॅसेट फंड यांमध्ये तुम्ही कसे निर्णय घ्याल?

“फिक्स्ड इक्विटी वाटप असलेले हायब्रीड फंड हे आर्थिक नियोजनाच्या बाबतीत मल्टी अॅसेट फंडांपेक्षा अधिक योग्य आहेत. पूर्वीच्या सोबत, तुम्ही कोणत्या प्रकारची जोखीम/रिवॉर्ड स्पेक्ट्रम निवडत आहात याची तुम्हाला चांगली कल्पना आहे आणि त्यामुळे तुम्ही दीर्घकाळ योजना करू शकता. त्यानुसार मुदतीची उद्दिष्टे. नंतरच्या काळात, तुम्ही स्वतःला फंड मॅनेजरच्या जोखमीच्या दुसर्‍या स्तरावर उघड करता (भविष्यात कोणता मालमत्ता वर्ग सर्वोत्तम कामगिरी करेल हे सांगण्याची क्षमता). यामुळे “हिट किंवा मिस” प्रकारची परिस्थिती निर्माण होते, जसे की पुरावा आहे. या श्रेणीतील 1 वर्षाचा परतावा आजच्या तारखेनुसार 3.64% ते 19.13% पर्यंत आहे,” बोस म्हणाले.

बहु-मालमत्ता आणि हायब्रिड फंडांमधील महत्त्वाचा फरक म्हणजे त्यांचे मालमत्ता वाटप आणि विविधता. हायब्रिड फंड कमी वैविध्यपूर्ण असतात आणि इक्विटीमध्ये जास्तीत जास्त एक्सपोजर 75% पर्यंत असू शकतात, किमान 25% निश्चित-उत्पन्न साधनांसाठी वाटप. कमी इक्विटी एक्सपोजरमुळे, बहु-मालमत्ता फंड हे आक्रमक हायब्रीड फंडांपेक्षा कमी अस्थिर असतात.

” तथापि, गुंतवणूकदारांनी अस्थिरता कमी करण्यावर जास्त जोर देऊ नये कारण किरकोळ महागाईवर मात करण्याची ही एक संधी आहे. इक्विटी-हेवी पोर्टफोलिओ आणि किंचित अधिक वैविध्यपूर्ण पोर्टफोलिओमधील निवड ही गुंतवणूकदाराचे व्यापक आर्थिक उद्दिष्ट, गुंतवणूक धोरण आणि मालमत्ता मिश्रणाशी संबंधित आहे. संचयी टप्पा, दीर्घकालीन सर्व मालमत्ता वर्गांपेक्षा इक्विटी स्कोअर. अशा प्रकारे, आक्रमक हायब्रीड फंड अधिक चांगले कार्य करेल. गुंतवणूकदाराचे पोर्टफोलिओ वाटप हळूहळू कर्जाकडे वळत असल्याने, ते बहु-मालमत्ता निधीकडे जाऊ शकतात,” अजिंक्य कुलकर्णी, सह-संस्थापक म्हणाले. आणि सीईओ, विंट वेल्थ.