म्युच्युअल फंडांच्या अहवालानुसार, व्याजदर वाढीमुळे आणि दीर्घ-मुदतीच्या कर्ज फंडांद्वारे पूर्वी उपभोगलेले कर फायदे काढून टाकल्यामुळे बँक मुदत ठेवी (FDs) दीर्घ मुदतीच्या कर्ज म्युच्युअल फंड योजनांपेक्षा एक मजबूत उत्पादन म्हणून उदयास येत आहेत. मोतीलाल ओसवाल फायनान्शिअल सर्व्हिसेस. तथापि, अल्प-मुदतीच्या कर्ज निधीची मागणी मजबूत आहे.
“कर्जाच्या बाजूने, गती कमकुवत आहे कारण जगभरातील भू-राजकीय तणावामुळे मोठे संस्थात्मक गुंतवणूकदार बाजूला वाट पाहत आहेत. दीर्घ कालावधीच्या MF योजनांच्या तुलनेत FD हे एक मजबूत उत्पादन म्हणून उदयास येत आहे. तथापि, कमी कालावधीच्या (<1 वर्ष) योजनांसाठी मागणी मजबूत राहते,” असे अहवालात म्हटले आहे.
पण गुंतवणूकदार म्हणून तुम्ही कोणती निवड करावी? शॉर्ट टर्म डेट फंड की एफडी?
सध्या, बँका मुदत ठेवींवर 7-8.50 टक्के व्याजदर देत आहेत, तर काही लघु वित्त बँका अगदी एफडीवर 9 टक्के इतका उच्च व्याज दर देऊ करत आहेत, तर भारतात 10 वर्षांचे रोखे उत्पन्न 7.35% पर्यंत वाढले आहे. मे 2023 मध्ये 7.0%. लहान वित्त बँकांद्वारे ऑफर केलेल्या उच्च व्याजाच्या मुदत ठेवींमध्ये त्यांचे पैसे लॉक करणे हा एक स्मार्ट पर्याय आहे का असा प्रश्न अनेकांना पडला आहे.
स्मॉल फायनान्स बँकांद्वारे ऑफर केले जाणारे एफडी दर (पैसाबझारने संकलित केलेला डेटा)

sd
पण, आधी आपण समजून घेतले पाहिजे की स्मॉल फायनान्स बँका त्यांच्या गुंतवणूकदारांना 9 टक्क्यांपर्यंत व्याजदर कशा देत आहेत.
“या बँका प्रामुख्याने लहान व्यवसाय, शेतकरी आणि असंघटित क्षेत्रातील कामगार या उच्च जोखमीच्या श्रेणीसाठी कर्ज देतात. जास्त जोखमीमुळे, या बँकांना बाजारातून जास्त दराने पैसे उभे करावे लागतात. एफडी हा एक मार्ग असल्याने निधी उभारण्यासाठी, या बँका त्यांच्या ठेवीदारांना उच्च व्याजदर ऑफर करतात. एसबीआय, एचडीएफसी आणि त्यासारख्या व्यावसायिक बँकांपेक्षा कर्जे परत केली जात नाहीत,” असे व्हॅल्यू रिसर्चचे सत्यजित सेन म्हणाले.
तुमची FD धोक्यात येण्याच्या सर्वात वाईट परिस्थितीत, तुमच्याकडे फक्त 5 लाख रुपयांची सुरक्षा जाळी आहे. “सोप्या भाषेत सांगायचे तर, जर SFB ने दिवाळखोरी जाहीर केली, तर तुम्हाला तुमच्या ठेवीपैकी फक्त 5 लाख रुपये 90 दिवसांत परत मिळतील. 5 लाख रुपयांमध्ये मुद्दल आणि व्याजाची रक्कम दोन्ही समाविष्ट आहे,” सेन यांनी स्पष्ट केले.
पण तो एक भयानक पर्याय आहे का?
खरंच नाही!
मुदत ठेवी संपूर्ण ठेव कालावधीत सातत्यपूर्ण व्याजदर देतात, अपवादात्मक परिस्थिती वगळता तुमच्या गुंतवणुकीच्या शेवटच्या परताव्याच्या अंदाजाची खात्री करून. याउलट, कर्ज निधीची कामगिरी अंतर्निहित मालमत्तेशी जोडलेली असते, ज्यामुळे बदलते व्याजदर आणि आर्थिक परिस्थिती यांसारख्या घटकांमुळे होणार्या चढउतारांमुळे परतावा संवेदनाक्षम होतो.
सध्या, भारतातील आघाडीच्या बँका 7% पेक्षा जास्त मुदत ठेव परतावा देत आहेत, तर डेट फंड 7% ते 8% पर्यंत व्याजदर देऊ शकतात. जर तुम्ही व्याजदराच्या शिखरावर गुंतवणूक केली आणि दर झपाट्याने खाली आले तर डेट फंड तुम्हाला मार्क-टू-मार्केट नफा देऊ शकतात
“हे लक्षात घेण्यासारखे आहे की मुदत ठेवींचे व्याज उत्पन्न सध्या जोखीम-विरोधक गुंतवणूकदारांसाठी उच्च बाजूने आहे. तथापि, हे लक्षात ठेवणे आवश्यक आहे की फक्त 18 महिन्यांपूर्वी, मुदत ठेवींवर 4% ते 5% व्याजदर मिळत होते. व्याजदर भविष्यात बदलाच्या अधीन, या गुंतवणूक पर्यायांमधील तुलनात्मक परताव्यावर परिणाम होतो. मुदत ठेवी कदाचित महागाईच्या पलीकडे पुरेसा परतावा देऊ शकत नाहीत, ज्यामुळे तुमची क्रयशक्ती कमी होऊ शकते. दुसरीकडे, डेट फंड, महागाईच्या तुलनेत अधिक चांगले संरक्षण प्रदान करू शकतात मुदत ठेवी कारण त्यामध्ये जास्त परतावा देण्याची क्षमता आहे, ”बँकबाजारचे अदिल शेट्टी म्हणाले.
तुमची गुंतवणुकीची क्षितीज लहान असेल आणि तुम्ही कमी कर कंसात असाल आणि तुम्हाला कोणतीही जोखीम घ्यायची नसेल, तर 7% पेक्षा जास्त व्याज देणार्या मुदत ठेवी, शेट्टीच्या मते, अधिक आकर्षक पर्याय देऊ शकतात. दुसरीकडे, डेट फंड वैविध्यपूर्ण गुंतवणूक पोर्टफोलिओ आणि संभाव्य उच्च परताव्यात एक मौल्यवान जोड म्हणून काम करू शकतात.
“बँका मजबूत पत मागणीचा लाभ घेत असल्याने मुदत ठेवींचे दर गेल्या पाच वर्षात त्यांच्या सर्वोच्च पातळीवर पोहोचले आहेत. अशा प्रकारे, एफडीवरील नाममात्र व्याजदर आणि किरकोळ चलनवाढ यांच्यात लक्षणीय लवाद अस्तित्वात आहे, ज्यामुळे ते गुंतवणुकीसाठी आकर्षक आहेत. शिवाय, लघु वित्त बँका त्यांच्या प्रस्थापित समवयस्कांशी स्पर्धा करण्यासाठी मुदत ठेवींवर 1-2% अतिरिक्त व्याज देऊ करतात. कमी किंवा शून्य कर कंसातील ज्येष्ठ नागरिक या परिस्थितीचा फायदा घेऊ शकतात. समजा शून्य कर ब्रॅकेटमधील ज्येष्ठ नागरिक युनिटी स्मॉलमध्ये 1001-दिवसांच्या FD मध्ये गुंतवणूक करतात. फायनान्स बँक. तिला 5.02% वार्षिक किरकोळ चलनवाढीच्या तुलनेत 9% वार्षिक व्याज दर मिळू शकतो- 3.98% चा करोत्तर फायदा. पुढील कॅलेंडर वर्षात RBI मुख्य व्याजदर कमी करण्यास सुरवात करेल अशी बाजाराची अपेक्षा आहे, आणि बँकिंग सेक्टरमध्ये हळूहळू फॅक्टरिंग सुरू होईल. किरकोळ गुंतवणूकदारांसाठी एफडी दर 3-5 वर्षांसाठी लॉक करण्याची ही उत्तम वेळ आहे,” विंट वेल्थचे सह-संस्थापक आणि मुख्य गुंतवणूक अधिकारी अंशुल गुप्ता म्हणाले.
पण महागाईचे काय?
FundsIndia द्वारे विश्लेषित केलेल्या डेटावरून असे दिसून आले आहे की अलीकडच्या काळात मोठ्या बँकांचे FD दर वाढले असले तरी, करोत्तर परतावा आर्थिक वर्ष 2024 च्या महागाई 5.4 टक्क्यांच्या अपेक्षेपेक्षा कमी आहे.
“बँका त्यांच्या FD वर सुमारे 6.5%-7% भरत असल्याने, बहुतेक FD गुंतवणूकदारांना त्यांच्या वास्तविक परताव्याच्या संदर्भात सुरक्षिततेच्या अगदी कमी फरकाने उरले आहे. अन्नधान्याच्या किमती आणि अधिक तेलाच्या मिश्रणामुळे महागाई वाढण्याची शक्यता आहे. किमती, बँक एफडीवरील सुरक्षिततेचे मार्जिन दबावाखाली राहण्याची शक्यता आहे,” मोतीलाल ओसवाल यांच्या मते.
डेट फंड सामान्यत: त्यांच्या पोर्टफोलिओमध्ये सरकारी रोखे आणि कॉर्पोरेट कर्ज ठेवतात. जेव्हा दर खाली जातात तेव्हा या कर्ज साधनांच्या किमती दर आणि रोख्यांच्या किमतींमधील व्यस्त संबंधामुळे वाढतात. जेव्हा बाँडच्या किमती वाढतात तेव्हा डेट फंडाची एनएव्हीही वाढते. असे दिसून आले आहे की ज्या परिस्थितीत व्याजदरात कपात केली जात आहे, डेट फंड मोठ्या फरकाने एफडीला मागे टाकतात. बँक एफडी धारक म्हणून, एफडीचे मूल्य समान राहिल्याने तुम्ही दरांच्या हालचालींबाबत उदासीन आहात. दुसरीकडे, तुमच्या डेट फंड पोर्टफोलिओचे मूल्य या टप्प्यात कौतुक दाखवते.
तरलता
एफडी तुम्हाला पैसे काढण्याची परवानगी देतात परंतु दंडासह. जेव्हा तुम्हाला देय तारखेपूर्वी पैशांची गरज असते तेव्हा तुम्हाला संपूर्ण FD तोडावी लागते. परिणामी, तुम्हाला कमी व्याजदर मिळतील. तिथेच लिक्विड किंवा अल्प-मुदतीचे फंड तुम्हाला उत्तम सेवा देतात कारण तुम्ही तुमचे पैसे कोणत्याही वेळी काढू शकता.
“SFBs मध्ये तीन वर्षांच्या FDचा सरासरी व्याजदर ७.९८ टक्के आहे. ज्येष्ठ नागरिकांसाठी तो ०.५ टक्क्यांनी जास्त आहे. दुसरीकडे, अल्प-मुदतीच्या कर्ज निधीतून सरासरी ७.१४ टक्के उत्पन्न मिळण्याची शक्यता आहे. मिडल-ऑफ-द-रोड लिक्विड फंडाने 6.63 टक्के परतावा दिला. त्यामुळे, जर तुम्ही स्मॉल फायनान्स बँक एफडीमध्ये तीन वर्षांसाठी 4 लाख रुपये गुंतवले, तर तुमचा करोत्तर परतावा तीन वर्षांनंतर 4.72 लाख रुपये होईल. ( ज्येष्ठ नागरिकांसाठी, ते रु. 4.77 लाख आहे. त्याचप्रमाणे, तुम्ही हीच रक्कम अल्प-मुदतीच्या कर्ज निधीमध्ये गुंतवल्यास, तुमचे करोत्तर परतावे रु. 4.64 लाख असतील. लिक्विड फंडासाठी ते रु. 4.59 लाख असेल, “सेन म्हणाले.
तू काय करायला हवे?
“सध्याच्या वातावरणात जेथे व्याजदर कमी झाला आहे, FDs आणि अल्प-मुदतीच्या कर्ज MF मध्ये गुंतवणूक करणे हे दोन्ही पर्यायांवरील फायदे आणि तोटे जवळजवळ समतुल्य आहे. FD ला निश्चित केलेल्या गरजांसाठी थोडा फायदा आहे आणि नजीकच्या भविष्यात, 1 म्हणा. -2 वर्षे. येथे दोष असा आहे की TDS कार्यान्वित होतो, अगदी संचयी एफडीसाठीही, त्यामुळे गुंतवणूकदार त्याच्या/तिच्या हातात न आलेल्या व्याजासाठी कर भरतो,” अझुके पर्सनल फायनान्स अॅडव्हायझरीच्या चैताली दत्ता म्हणाल्या.
शॉर्ट टर्म डेट फंडाचा फायदा असा आहे की त्यात जास्त तरलता असते आणि जेव्हा गरज भासते तेव्हाच पैसे काढता येतात.
“अपरिभाषित गरजांसाठी, अल्प-मुदतीच्या कर्ज MF मध्ये पैसे ठेवणे चांगले आहे. कमी महागाईसह व्याजदर कमी होणे अपेक्षित असताना, पुढच्या वर्षी कधीतरी, डेट फंडाचे NAV वाढू लागतील. त्यामुळे गुंतवणूकदारांना पैशाची गरज असेल तरच 3-4 वर्षांनंतर, नंतर निधी हा एक चांगला पर्याय आहे,” दत्ता म्हणाले.
दुसरीकडे, डेट MF मध्ये इंडेक्सेशन बेनिफिटचा फायदा आता लागू होणार नाही. त्यामुळे या फंडांमधील नफा लागू स्लॅबनुसार उत्पन्न आणि करांमध्ये जोडला जातो. जेव्हा आम्ही पूर्तता करतो तेव्हा ही कर आकारणी लागू होते.
“काही लहान फायनान्स बँकांमधील दीर्घ मुदतीच्या (3+ वर्षे) मुदत ठेवींवर वार्षिक व्याजदर 8% च्या जवळपास मिळत आहेत. या तुलनेत, 10-वर्षीय G-Sec, दीर्घ-मुदतीच्या कर्ज निधीसाठी प्राथमिक अंतर्निहित मालमत्ता आहे. वार्षिक 7.3-7.4% उत्पन्न. खर्चाच्या गुणोत्तराचा विचार केल्यावर, निधीवरील उत्पन्न आणखी कमी होईल. स्मॉल फायनान्स बँक एफडी देखील 5 लाख रुपयांपर्यंतची हमी आहे हे लक्षात घेता किरकोळ गुंतवणूकदारांना त्यात गुंतवणूक करणे अधिक अर्थपूर्ण आहे.
अल्प-मुदतीचे फंड बचत खात्यांवरील व्याजदराशी तुलना करता येतात. तथापि, या म्युच्युअल फंडांची प्रमुख अंतर्निहित मालमत्ता म्हणजे T-Bills, जी सध्या 7% वार्षिक कूपन दराने व्यापार करत आहेत. खर्चाचे प्रमाण कमी केल्यावरही, अल्प-मुदतीचे कर्ज निधी बँक बचत खात्यांच्या तुलनेत 200-300 बेस पॉइंट्सने स्पष्ट धार प्रदान करतात,” अंशुल गुप्ता, सह-संस्थापक आणि मुख्य गुंतवणूक अधिकारी, विंट वेल्थ म्हणाले.
FD चे दर सध्या खूपच आकर्षक आहेत आणि FD वर अल्प-मुदतीच्या कर्ज निधीमध्ये गुंतवणुकीचे वाढीव धोके सध्या न्याय्य नाहीत. अल्प-मुदतीच्या उद्दिष्टांसाठी, संभाव्य 100-150 bps अतिरिक्त परताव्याच्या फायद्यासाठी कोणतीही वाढीव जोखीम घेणे अर्थपूर्ण नाही कारण अशा परताव्याच्या भिन्नतेचा परिणाम केवळ चक्रवृद्धीनंतरच अर्थपूर्ण होतो, ज्याला किमान 5 वर्षे लागतात किंवा अधिक तुमच्या अल्पकालीन उद्दिष्टांसाठी FD च्या सुरक्षित आश्रयाला चिकटून राहा,” मयंक भटनागर, फिनएजचे मुख्य कार्यकारी अधिकारी सल्ला देतात.