भारताच्या म्युच्युअल फंड उद्योगाने जुलै-सप्टेंबर या तिमाहीत अंदाजे 51,000 कोटी रुपयांचा निव्वळ प्रवाह नोंदवला, त्यापैकी सक्रिय इक्विटीमध्ये सुमारे 74,000 कोटी रुपयांचा निव्वळ प्रवाह होता, त्यानंतर निष्क्रिय निधीमध्ये 9,000 कोटी रुपये होते, असे मोतीलाल ओसवाल यांच्या अभ्यासातून समोर आले आहे. .
निष्क्रीय बाजूने, इक्विटीने सुमारे 78% निव्वळ प्रवाहासह सिंहाचा वाटा दावा केला, तर कमोडिटीजचा वाटा 18% होता.
![मालमत्ता वर्ग सिंडिनिया मालमत्ता वर्ग सिंडिनिया](https://bsmedia.business-standard.com/_media/bs/img/article/2023-11/08/full/1699421365-9723.png)
इक्विटीमध्ये, गुंतवणूकदार ब्रॉड-बेस्ड आणि आर्बिट्राज फंडांकडे झुकतात
![broadbasedandelss broadbasedandelss](https://bsmedia.business-standard.com/_media/bs/img/article/2023-11/08/full/1699421567-2318.jpg)
या अभ्यासात असे दिसून आले आहे की आर्बिट्रेज फंड लोकप्रियता मिळवत आहेत कारण गुंतवणूकदार लिक्विड फंडांना अधिक कर-कार्यक्षम पर्याय म्हणून आर्बिट्रेज फंडांकडे वळले आहेत. 80% पेक्षा जास्त बाजारपेठेतील हिस्सा, आर्बिट्रेज आणि ब्रॉड-बेस्ड श्रेण्यांनी जुलै-सप्टेंबर या तिमाहीत इक्विटी फंडातील निव्वळ प्रवाहाचा सिंहाचा वाटा काढून घेतला.
या जुलै-सप्टेंबर या कालावधीत 29 नवीन योजना सुरू करण्यात आल्या, व्यवस्थापनाखालील मालमत्तांमध्ये 16,000 कोटी रुपये जमा झाले.
डेटावरून असे दिसून आले की ब्रॉड-बेस्ड फंडांमध्ये सर्वाधिक 42,000 कोटी रुपयांचा निव्वळ प्रवाह दिसून आला आहे तर ELSS आणि फोकस्ड फंडांनी एकत्रितपणे 2,000 कोटी रुपयांचा निव्वळ प्रवाह नोंदवला आहे.
फक्त 3 AMC ने त्रैमासिक निव्वळ प्रवाहापैकी जवळजवळ अर्धा भाग काढून घेतला, तर 1 AMC ने तिमाही निव्वळ प्रवाहाचा 2/3 भाग घेतला.
सक्रिय स्मॉल कॅप विभागातील प्रभावी परतावा गुंतवणूकदारांना आकर्षित करतो
या अभ्यासात पुढे असे दिसून आले आहे की गुंतवणूकदारांनी सक्रिय स्मॉल कॅप फंडांवर पैज लावणे सुरू ठेवले आहे, उच्च गुंतवणूकदारांची जोखीम भूक 33,000 कोटी रुपयांच्या निव्वळ प्रवाहापैकी एक तृतीयांश काढून घेत आहे.
गुंतवणुकदारांनी पॅसिव्ह लार्ज कॅप फंड्सकडे झुकते माप दिले ज्यात एकूण निव्वळ प्रवाहाच्या 90% वर्गवारी प्राप्त झाली तर सक्रिय लार्ज कॅपने बहिर्वाह अनुभवला.
![SMALLCALDG SMALLCALDG](https://bsmedia.business-standard.com/_media/bs/img/article/2023-11/08/full/1699421889-4507.jpg)
तुलनेने लहान AUM लक्षात घेता मिड आणि स्मॉल कॅप्स सारख्या इतर निष्क्रिय श्रेण्यांना देखील उच्च निव्वळ प्रवाह प्राप्त झाला.
गेल्या 5 वर्षांमध्ये, निष्क्रिय फंडांना निव्वळ प्रवाहाचा वाढता वाटा मिळाला आहे
संचयी आधारावर, इक्विटींना डिसेंबर 2018 पासून अंदाजे निव्वळ प्रवाहात रु. 6.8 ट्रिलियन मिळाले आहेत. सक्रिय आणि निष्क्रिय इक्विटी फंडांमधील या प्रवाहांचे विभाजन अंदाजे 2:1 आहे.
निष्क्रिय निधीच्या प्रवाहात मोठ्या प्रमाणात वाढ झाल्याचे श्रेय EPFO ने गेल्या 5 वर्षात केलेल्या गुंतवणुकीला दिले जाऊ शकते. EPFO प्रवाह वगळल्यास, निष्क्रिय इक्विटींना 78,000 कोटी रुपयांचा प्रवाह मिळाला आहे.
डेटमध्ये, सतत मॅच्युरिटी फंड अॅक्टिव्ह आणि पॅसिव्ह दोन्हीमध्ये फोकसच्या बाहेर राहतात
डेट फंडांना मागील तिमाहीत मोठ्या प्रमाणात निव्वळ बहिर्वाहाचा सामना करावा लागला आणि कॉन्स्टंट मॅच्युरिटी फंड्सचा वाटा 50,000 कोटी रुपयांच्या निव्वळ आउटफ्लोपैकी 99% पेक्षा जास्त होता. त्यानंतर बँकिंग आणि PSU आणि लक्ष्य परिपक्वता श्रेणींचा समावेश होता. फ्लोटिंग रेट आणि गिल्ट फंड हे निव्वळ प्रवाह प्राप्त करणारे एकमेव वर्ग होते.
विशेष म्हणजे, अॅक्टिव्ह कॉन्स्टंट मॅच्युरिटीने निव्वळ आउटफ्लो पाहिले, तर पॅसिव्ह कॉन्स्टंट मॅच्युरिटी फंडांनी निव्वळ आवक आकर्षित केली.
लिक्विड आणि मनी मार्केट फंड निव्वळ बहिर्वाह करतात
कॉन्स्टंट मॅच्युरिटी श्रेणीतून 90% पेक्षा जास्त निव्वळ आउटफ्लो लिक्विड आणि ओव्हरनाइट फंड्सचा होता, त्यानंतर अल्ट्रा-शॉर्ट आणि शॉर्ट-ट्युड फंड्सचा समावेश होतो. यापैकी बहुतांश निव्वळ प्रवाह ऑगस्ट आणि सप्टेंबरमध्ये आला.
साधारणपणे, गुंतवणूकदार अल्प मुदतीसाठी जास्तीची रोकड ठेवण्यासाठी 1 वर्षापर्यंतच्या मुदतीसह डेट फंड वापरतात, ज्यामुळे आवक आणि जावक प्रवाहात उच्च अस्थिरता निर्माण होते. दुसरीकडे, कमी कालावधी आणि मनी मार्केट फंडांमध्ये एकूण 11,000 कोटी रुपयांचा निव्वळ प्रवाह दिसून आला.
गुंतवणूकदार मल्टी-अॅसेट फंडांकडे झुकतात
बहु-मालमत्ता फंडांनी काही मोठ्या NFOs सह संकरित श्रेणीचे नेतृत्व केले, निव्वळ प्रवाहाच्या अर्धा भाग सुरक्षित केला, त्यानंतर बॅलन्स्ड अॅडव्हांटेज फंड (BAF) आणि इक्विटी सेव्हिंग्ज फंड, ज्यांनी 40% पेक्षा जास्त हिस्सा दावा केला.
सलग तीन चतुर्थांश निव्वळ आउटफ्लोनंतर, इक्विटी सेव्हिंग्ज फंडांमध्ये या आर्थिक वर्षात उलट प्रवाह दिसला, ज्याची शक्यता गुंतवणूकदारांनी तुलनेने कमी अस्थिरतेसह कर-कार्यक्षम इक्विटी योजनांकडे संक्रमण केल्यामुळे प्रेरित होते.
बॅलन्स्ड अॅडव्हांटेज फंडांमध्येही सलग चार तिमाहीत निव्वळ निर्वाहातून निव्वळ आवकत बदल झाला.
संचयी आधारावर, हायब्रीड फंडांना डिसेंबर 2018 पासून 26,000 कोटी रुपयांचा निव्वळ आउटफ्लो मिळाला आहे. बॅलन्स्ड अॅडव्हांटेज आणि इक्विटी सेव्हिंग्ज फंड्सने हा मार्ग दाखवला, हायब्रिड श्रेणीने सर्व उप-श्रेणींमध्ये निव्वळ प्रवाह आकर्षित केला.
“बॅलन्स्ड अॅडव्हांटेज फंड (BAF) सुरू केल्याने हायब्रीड श्रेणीला दिलासा मिळाला आहे, ज्यामुळे फंड व्यवस्थापकांना मालमत्ता वाटपात लवचिकता आली आणि अनेक AMCs द्वारे आक्रमक जाहिरातीमुळे सातत्यपूर्ण रोख प्रवाह चालविला गेला,” असे अभ्यासात म्हटले आहे.