सक्रियपणे व्यवस्थापित निधी खरेदी किंवा विक्री करण्यासाठी चांगली वेळ आहे का?

मॉर्निंगस्टारने केलेल्या अभ्यासानुसार, फंडाची खरेदी किंवा विक्री करण्यासाठी सर्वोत्तम वेळ शोधण्याचा प्रयत्न केल्याने फायदा होत नाही कारण बहुतेक वेळा, आउटपरफॉर्मिंग फंड देखील निर्देशांकाचा मागोवा घेतात किंवा मागे राहतात.

लांब पल्ल्याच्या काळात, रोख रकमेवर शेअर बाजाराची कामगिरी केवळ काही गंभीर महिन्यांपर्यंत खाली येते. गंभीर महिने हे असे महिने असतात ज्यांच्या परताव्याच्या मालिकेतून काढून टाकल्यास निधी संपुष्टात येईल

त्याच्या बेंचमार्कपेक्षा जास्त कामगिरी. ते महिने चुकवा आणि इक्विटी सारखी अस्थिर मालमत्ता धारण करण्यापासून मिळणारा सर्व जोखीम प्रीमियम तुम्ही गमावला असेल.

गंभीर महिन्यांच्या दृष्टीकोनातून सक्रियपणे व्यवस्थापित केलेले फंड कसे दिसतात हे पाहण्यासाठी, मॉर्निंगस्टारने एक अभ्यास केला ज्यामध्ये ऑक्टोबर 2013 ते सप्टेंबर 2023 या 10 वर्षांमध्ये सक्रिय निधीचा परतावा वापरला गेला. ELSS, लार्ज कॅप, फ्लेक्सी कॅप, लार्ज आणि मिड या श्रेण्यांचा विचार केला गेला. -कॅप, मिड-कॅप आणि स्मॉल-कॅप.

या कालावधीत, भारतीय समभागांनी रोख रकमेपेक्षा त्यांची उत्कृष्ट कामगिरी केवळ 12 महिन्यांपर्यंत केली होती – नमुन्यातील महिन्यांच्या 10%. जर तुम्ही त्या 12 महिन्यांव्यतिरिक्त सर्व 108 महिन्यांसाठी स्टॉक ठेवला असेल, ज्याला आम्ही “गंभीर महिने” म्हणू, तुम्ही रोख रक्कम मारली नसती. भारतीय सक्रियपणे व्यवस्थापित वैविध्यपूर्ण इक्विटी फंडांच्या बेंचमार्कच्या तुलनेत सरासरी 4.2% पेक्षा कमी महिन्यांतील सर्व उत्कृष्ट कामगिरीचा वाटा आहे, असे अभ्यासातून समोर आले आहे.

ही केवळ भारतीय घटना नाही. मॉर्निंगस्टारने 2019 मध्ये प्रसिद्ध केलेल्या जागतिक अभ्यासात, 1926 पासून गुंतवणुकीसाठी यूएस लार्ज-कॅप स्टॉक्ससाठी समान ट्रेंड आढळले, जेथे 5% महिन्यांचे श्रेय रोख रकमेपेक्षा एकूणच उत्कृष्ट कामगिरीला दिले गेले. त्याचप्रमाणे, गेल्या 15 वर्षांच्या उत्कृष्ट कामगिरीच्या जागतिक अभ्यासात असे आढळून आले आहे की जागतिक स्तरावर सक्रियपणे व्यवस्थापित फंडांच्या उत्कृष्ट कामगिरीसाठी 5% महिन्यांचा वाटा आहे.

या निष्कर्षांचा स्पष्ट अर्थ असा आहे की वेळेच्या बाजारपेठेचा प्रयत्न करणे अत्यंत धोकादायक आहे. गुंतवणुकीत राहणे हे या खेळाचे नाव आहे, मग ते मालमत्ता वर्ग म्हणून इक्विटीमध्ये असो किंवा ज्या फंडांमधून तुम्ही गुंतवणूक करण्यासाठी निवडता.

“सक्रिय व्यवस्थापन संपूर्ण बाजाराप्रमाणेच गतिमानतेचे अनुसरण करते. अशा प्रकारे हे स्वाभाविक आहे की सक्रियपणे व्यवस्थापित फंड खरेदी आणि विक्रीचे परिणाम संपूर्ण मार्केटच्या वेळेशी संबंधित असले पाहिजेत,” मॉर्निंगस्टार येथील मॅनेजर रिसर्च मेल्विन सांतारिता विश्लेषक म्हणाले.

गुंतवणूकदारासाठी काय परिणाम होतो?

“गुंतवणूकदारांनी सक्रियपणे व्यवस्थापित फंडांमध्ये वेळ घालवण्याचा प्रयत्न करू नये. गुंतवणुकीत राहणे हे या खेळाचे नाव आहे. सक्रियपणे व्यवस्थापित फंडांना बेंचमार्कवर मात करणे कठीण जात आहे. शिवाय, बेंचमार्कच्या तुलनेत एकूण आउटपरफॉर्मन्समध्ये योगदान देणाऱ्या महिन्यांची संख्या. यातील निधी कमी होत आहे,” असे मॉर्निंगस्टार येथील सीएफए संचालक, व्यवस्थापक संशोधन कौस्तुभ बेलापूरकर यांनी सांगितले.

“एक चांगला व्यवस्थापक गंभीर महिने पूर्ण होण्यास बराच वेळ लागू शकतो. अशा प्रकारे, ‘तुम्ही अलीकडे माझ्यासाठी काय केले’ या तर्कावर आधारित विक्री करू नका. शहाणपणाची सुवार्ता सक्रिय व्यवस्थापनाशी जुळवून घेतली जाऊ शकते: कोणालाच कोणता दिवस किंवा तास माहित नाही जेव्हा उत्कृष्ट कामगिरी होईल,” ते पुढे म्हणाले.