लहान NBFC च्या सध्याच्या कर्ज प्रोफाइलनुसार, बँक कर्ज आणि मोठ्या NBFC सारख्या इतर वित्तीय संस्थांकडून घेतलेल्या कर्जाचा एकूण कर्जाच्या जवळपास 60 टक्के वाटा आहे. उर्वरित 40 टक्के इतर वित्तीय संस्थांकडून येतात.
भांडवली बाजारातील घट्टपणामुळे मार्च 2019 च्या 30 टक्क्यांच्या तुलनेत मार्च 2023 पर्यंत नॉन-कन्व्हर्टेबल डिबेंचर्स (NCDs) कडून कर्ज घेण्याचा वाटा सातत्याने 20 टक्क्यांवर आला आहे.
याव्यतिरिक्त, सेगमेंटला क्रेडिट राउटिंग करण्यासाठी सिक्युरिटायझेशन हा आणखी एक महत्त्वाचा आधार आहे. पास-थ्रू प्रमाणपत्रे (PTCs) हा असुरक्षित विभागासाठी निधीसाठी प्राधान्याचा मार्ग आहे कारण विभागातील उच्च जोखीम आणि मर्यादित कार्यप्रदर्शन आहे, तर डायरेक्ट असाइनमेंट (DA) ही मायक्रोफायनान्स विभागातील एक पसंतीची पद्धत आहे.
पुढे, मध्यम आणि लहान NBFC साठी सह-कर्ज हे निधीचे प्रमुख स्त्रोत म्हणून उदयास आले आहे कारण ते तरलतेचा स्रोत म्हणून काम करण्याबरोबरच त्यांचे ऑपरेटिंग लिव्हरेज वाढविण्यात मदत करते.
ICRA मधील विश्लेषकांच्या मते, मार्च 2023 पर्यंत या संस्थांच्या बॅलन्स शीट एक्सपोजरमध्ये सह-कर्जाचा वाटा जवळपास 28-30 टक्के होता.
मोठ्या NBFC असुरक्षित कर्जासाठी सह-कर्ज देण्याच्या जागेत प्रमुख सहभागी आहेत, तर लहान NBFC मध्ये कल वाढू लागला आहे. मालमत्तेची गुणवत्ता नियंत्रणात राहण्याच्या अटीच्या अधीन राहून, असुरक्षित कर्ज विभागातील कल कायम राहील अशी विश्लेषकांची अपेक्षा आहे.
पुढे, मध्यम मुदतीत वाहन, गृहकर्ज आणि लोन अगेन्स्ट प्रॉपर्टी (LAP) SME विभागांमध्ये सह-कर्ज देणारी प्रणाली वेगवान होईल अशी त्यांची अपेक्षा आहे.
आर्थिक वर्ष 2019 नंतर मोठ्या NBFC चे भांडवल प्रोफाइल सुधारले आहे कारण वाढ मंदावली आहे. तर, लहान NBFC कडे भांडवलाच्या नियमित ओतण्यामुळे चांगली भांडवल स्थिती आहे जी निरोगी वाढीसाठी महत्त्वपूर्ण आहे, जी वैयक्तिक कर्जाच्या सुधारणेमध्ये आणि असुरक्षित एसएमई विभागामध्ये स्पष्टपणे दिसून आली.
“छोट्या NBFC ने गेल्या चार आर्थिक वर्षांमध्ये त्यांच्या सुरुवातीच्या नेटवर्थ पोझिशन्सच्या 15-20 टक्क्यांच्या मर्यादेत नवीन भांडवल उभारले, ज्यामुळे या संस्थांच्या वाढीला पाठिंबा मिळाला,” विश्लेषकांनी नमूद केले.
ICRA मधील विश्लेषकांनी सुरक्षित मालमत्ता विभागांवर लक्ष केंद्रित करणार्‍या संस्थांसाठी स्थिर-राज्य आधारावर नेट वर्थ ते AUM गुणोत्तर 20-25 टक्के राहणे अपेक्षित आहे. असुरक्षित कर्ज विभागातील लोक 25-30 टक्के प्रमाणात काम करतील अशी अपेक्षा आहे.
पुढे, विश्लेषक असुरक्षित एसएमई, वैयक्तिक, आणि उपभोग कर्ज विभागातील उच्च वाढ विभागातील घटकांना भांडवली प्रोफाइलमध्ये अधिक संयम दिसण्यासाठी प्रोजेक्ट करतात ज्यामुळे आगामी वर्षांमध्ये भांडवल वाढवण्याची गरज आहे.
ICRA च्या वरिष्ठ उपाध्यक्षा मधुश्री सागर म्हणाल्या, “परिणामी, असुरक्षित SME आणि वैयक्तिक आणि उपभोग कर्ज विभागातील संस्थांना विवेकपूर्ण भांडवल स्थिती राखण्यासाठी पुढील 12-18 महिन्यांत भांडवल उभारणे आवश्यक आहे. MFIs आणि वाहन फायनान्सर देखील भांडवल उभारण्याचा विचार करतील, शक्यतो FY 2025 च्या उत्तरार्धात.
