आयसीआयसीआय सिक्युरिटीजने एका नोटमध्ये म्हटले आहे की, पायाभूत सुविधा, उत्पादन, कमोडिटीज, युटिलिटीज इत्यादी कॅपेक्स-चालित स्टॉक सध्याच्या बुल मार्केटचे सर्वात मोठे लाभार्थी ठरण्याची शक्यता आहे.
उपरोक्त पारंपारिक क्षेत्रांव्यतिरिक्त, सध्याच्या कॅपेक्स सायकलमध्ये डेटा सेंटर्स, एआय इन्फ्रास्ट्रक्चर, ईव्ही आणि ग्रीन एनर्जी यांसारख्या नवीन-युग क्षेत्रांच्या रूपात अतिरिक्त ड्रायव्हर्स असू शकतात.
बुल मार्केट म्हणजे आर्थिक बाजारपेठेतील कायमस्वरूपी कालावधी, जेव्हा शेअर्सच्या किमती सामान्यतः वाढतात, आशावाद, आर्थिक वाढ आणि सकारात्मक गुंतवणूकदार भावना दर्शवतात. निफ्टी 50 ला अनेक महिने किंवा वर्षांमध्ये सातत्यपूर्ण आणि भरीव नफ्याचा अनुभव येत असल्यास, ते तेजीच्या बाजाराला सूचित करते. अशा कालावधीत, तुम्हाला तुमच्या गुंतवणुकीवर जास्त परतावा मिळतो कारण बाजारातील एकूण भावना सकारात्मक असते आणि आर्थिक निर्देशक अनुकूल असतात.
FY24 मध्ये 23 ऑक्टोबरपर्यंत सरकारी भांडवली मूल्यवृद्धी 39 टक्क्यांनी वाढली असून राज्यांनी जोरदार योगदान देण्यास सुरुवात केली आहे. रिअल इस्टेटची विक्री सुरूच आहे.
नोव्‍हेंबर 23 साठी GST कलेक्‍शन 15 टक्क्यांनी वाढून रु. 1.68 ट्रिलियन झाले आहे, तर FY24 मध्ये 09 नोव्‍हेंबर, ’23 पर्यंत निव्वळ प्रत्यक्ष कर संकलन 22 टक्क्यांनी वाढले आहे, ज्यात राजकोषीय तूट पहिल्या सातमध्‍ये FY24 बजेट अंदाजाच्‍या 45 टक्क्यांपर्यंत पोहोचली आहे. FY24 चे महिने.
“प्रायोगिकदृष्ट्या, अर्थव्यवस्थेतील चक्राचा पुनर्लाभ न करता कॅपेक्स चक्राद्वारे वाढत्या GDP मार्गावर चालणे शक्य नाही; म्हणूनच, हे क्षेत्र (मोठ्या बँका) जास्तीत जास्त अल्फा प्रदान करू शकतात कारण अद्याप पुनरुज्जीवनाची चिन्हे दिसणे बाकी आहे आणि मूल्यांकन बाकी आहे. संशयामुळे वाजवी. सर्वसाधारणपणे, वित्तीय सेवांचा फायदा होऊ शकतो,” ICICI सिक्युरिटीजचे विनोद कार्की म्हणाले.
ऑटो, किरकोळ, विश्रांती, गेमिंग, मनोरंजन, इंटरनेट इत्यादींशी संबंधित विवेकाधीन वापराचे पॉकेट संरचनात्मकदृष्ट्या वाढण्याची देखील कार्कीची अपेक्षा आहे.
कॅलेंडर वर्ष 2023 मध्ये आतापर्यंत, रियल्टी, यूएस बिग टेक, ऑटो आणि व्यापक भारतीय इक्विटी क्रॉस अॅसेट कामगिरीमध्ये अव्वल स्थानी आहेत.
 "asclassd2e")
“आम्ही कॅलेंडर वर्ष 2024 मध्ये सर्व सिलिंडरवर कॅपेक्स-सायकल फायरिंग (Q2FY24 GDP प्रिंटमध्ये प्रतिबिंबित) द्वारे चालविल्या जाणार्‍या अनुकूल चक्रीय घटकांना गती मिळण्याची अपेक्षा करतो, ज्यामुळे कॉर्पोरेट री-लिव्हरेजिंग सायकल सुरू होईल. सूचीबद्ध कॉर्पोरेट नफा 5 टक्क्यांपर्यंत पोहोचेल अशी अपेक्षा आहे. RoE सह GDP चा कर 15% च्या मूल्य-निर्मिती क्षेत्रात जाईल,” ICICI सिक्युरिटीजचे निरज कर्नानी म्हणाले.
CY24 मध्ये, सार्वत्रिक निवडणुकीच्या निकालाशी संबंधित अनिश्चितता आणि पुढील व्याजदर वाढीमुळे आत्तापर्यंतच्या ट्रेंडनुसार कोणताही मोठा धक्का बसणार नाही.
गंमत म्हणजे, भारतीय समभागांची FPI होल्डिंग दशकात कमी आहे परंतु DII प्रवाह चालू असताना उलट होण्याची चिन्हे दिसत आहेत. “आम्ही क्लासिक बुल मार्केटमध्ये प्रवेश करत असताना, आम्ही जोखीम व्यवस्थापनावर भर देतो आणि तत्त्वानुसार मार्गदर्शन करतो – वाढत्या भरतीमुळे सर्व बोटी उंचावल्या जातात. बुल मार्केट जवळ येताना सर्व बोटींना अविभाज्य बाजार जोखीम उचलते म्हणून, विश्लेषणात्मक प्रयत्नांवर लक्ष केंद्रित करणे हे खरे कौशल्य असेल. ‘काय खरेदी करू नये’ शोधण्याच्या दिशेने,” कार्की म्हणाली.
ब्रोकरेजचे असे मत आहे की उच्च मूल्यमापन आणि मंद वाढीच्या दृष्टीकोनातील वातावरणात बचावात्मक उपाय अडकले आहेत: ग्रामीण आणि कृषी क्षेत्रे एल निनोच्या प्रभावामुळे कमी होण्याची शक्यता आहे जे पुढील वर्षात चालू राहू शकतात, ज्यामुळे व्यापक-आधारित वापरावर परिणाम होईल. पुढील वर्षी विकसित बाजार अर्थव्यवस्था मंदावल्याने आयटी निर्यातीसमोर आव्हाने दिसू शकतात, जरी तीक्ष्ण मंदीसारखी परिस्थिती टळली आहे असे दिसते.
ICICI सिक्युरिटीजचे CY24 अखेरीस निफ्टी50 चे लक्ष्य 23,200 आहे; आणि त्याच्या शीर्ष निवडी खालीलप्रमाणे आहेत:
लार्ज कॅप्स – L&T, भारती, कोळसा, ONGC, M&M, Indigo, HDFC बँक, IndusInd Bank, SBI
मिड आणि स्मॉल कॅप्स – HPCL, CIE Automotive, InfoEdge, PVR Inox, Greenpanel, Astra Microwave, Jubilant Foodworks, Jyothy Labs.
मिड, स्मॉल आणि मायक्रो कॅप्समध्ये सुरक्षिततेचे कोणतेही अंतर नसते – केवळ कमाईतील उच्च वाढ त्यांचे मूल्यांकन टिकवून ठेवू शकते: ICICI सिक्युरिटीज
 "midsmallcafg")
टीप: लार्ज-कॅप – मार्केट-कॅप रँकनुसार टॉप 100 कंपन्या, मिड-कॅप्स – पुढील 150 कंपन्या (101-250 व्या रँक), स्मॉल-कॅप कंपन्या – पुढील 250 कंपन्या (251 ते 500 व्या रँक), आणि मायक्रो-कॅप्स – पुढील 500 कंपन्या. वरील तक्त्याचा संदर्भ आहे
अनुगामी कमाई प्रत्येक वेळी लार्ज-कॅप्सवर मिड-, स्मॉल- आणि मायक्रो-कॅप्सचा प्रसार देते. गणनामध्ये केवळ फायदेशीर कंपन्यांचा विचार केला जातो.
स्रोत: ब्लूमबर्ग, कॅपिटलाइन, I-Sec संशोधन
आयसीआयसीआय सिक्युरिटीजच्या मते, बुल मार्केट दरम्यान टाळण्यासाठी 4 गुंतवणूक चुका:
चूक 1: मूलभूत गोष्टींकडे दुर्लक्ष करणे
मूलभूत विश्लेषणामध्ये विविध आर्थिक मेट्रिक्स आणि आर्थिक घटकांचे परीक्षण करून सुरक्षिततेच्या आंतरिक मूल्याचे मूल्यांकन करणे समाविष्ट आहे. समजा आपण बुल मार्केटमध्ये आहोत जिथे शेअरच्या किमती साधारणपणे वाढत आहेत. XYZ Ltd., एका विशिष्ट कंपनीने, बाजारातील आशावादामुळे गेल्या काही महिन्यांत तिच्या शेअरच्या किमतीत 30% वाढ झाली आहे. प्रचलित तेजीच्या भावनेने प्रभावित होऊन, तुम्ही कंपनीच्या मूलभूत तत्त्वांचे कसून विश्लेषण न करता तुमच्या पोर्टफोलिओचा महत्त्वाचा भाग XYZ Ltd. मध्ये गुंतवण्याचा निर्णय घेतला.
तथापि, तुम्हाला माहिती नाही की XYZ Ltd. कडे कमकुवत कमाई, उच्च कर्ज पातळी आणि स्पर्धात्मक फायद्यांचा अभाव यांचा समावेश आहे. एकूणच बाजारातील उत्साहामुळे अल्पावधीत शेअरची किंमत सतत वाढत असताना, ठोस मूलभूत गोष्टींचा अभाव XYZ Ltd. ला कोणत्याही प्रतिकूल आर्थिक घडामोडींना किंवा गुंतवणूकदारांच्या भावना बदलण्यासाठी असुरक्षित बनवते.
बुल मार्केट चालू असताना, शेअरच्या वाढत्या किमतीमुळे तुम्हाला आश्वस्त वाटू शकते परंतु मूलत: उच्च पातळीच्या जोखमीला सामोरे जावे लागते. जेव्हा पक्ष संपतो आणि आर्थिक परिस्थिती बिघडते, तेव्हा XYZ Limited च्या शेअरच्या किमतीत मोठ्या प्रमाणात सुधारणा होण्याची शक्यता असते आणि तुमचे मोठे नुकसान होईल.
चूक 2: घबराट विक्री सर्व वेळ उच्च
ही संकल्पना स्टॉक लेव्हल आणि मार्केट या दोन्ही स्तरांवर लागू होते. काही महिन्यांपूर्वी बाजाराने 20K चा टप्पा गाठला होता आणि लवकरच तो पुन्हा 20K चा टप्पा गाठेल. जेव्हा जेव्हा बाजार उच्च पातळीवर पोहोचतो किंवा व्यापार करतो तेव्हा तुम्हाला दोन कारणांमुळे तुमची गुंतवणूक विकल्याची भावना येऊ शकते:
तुम्ही कदाचित सर्वकालीन उच्च नफ्यावर बसला आहात
सध्याच्या पातळीपासून बाजार कोसळेल अशी तुमची अपेक्षा आहे.
तुम्हाला आता विकण्याचा आणि तो पडल्यावर खरेदी करण्याचा मोह होऊ शकतो. तुम्हाला आठवण करून देण्यासाठी, एका आठवड्यात मार्केट 20,000 वरून 19,000 पर्यंत खाली आले!
अशा परिस्थितीचा विचार करा जिथे तुम्ही असा स्टॉक ठेवला आहे ज्याने भरीव नफा अनुभवला आहे आणि सर्वकालीन उच्चांक गाठला आहे. उदाहरणार्थ, तुम्ही कंपनीचे शेअर्स प्रत्येकी 100 रुपये दराने खरेदी केलेत असे समजू या, आणि दीर्घकाळ चाललेल्या बुल मार्केटमुळे, स्टॉक 200 रुपयांपर्यंत वाढला आहे, जो सर्वकालीन उच्चांकावर पोहोचला आहे आणि बाजार देखील सर्वकालीन उच्चांकावर आहे. .
बुल मार्केटमध्ये, वाढीव अस्थिरता किंवा तात्पुरत्या बाजार सुधारणांची उदाहरणे असू शकतात. तुम्ही घाबरून गेल्यास आणि संभाव्य मंदीच्या भीतीने तुमचे शेअर्स सर्वकालीन उच्च पातळीवर विकण्याचा निर्णय घेतल्यास, तुम्ही पुढील संभाव्य नफा गमावू शकता. जरी बाजारात अल्प-मुदतीची घसरण होत असली तरी, बुल मार्केटमधील ऐतिहासिक कल सूचित करतो की किमती अनेकदा पुनर्प्राप्त होतात आणि चढत राहतात.
चूक 3: मूल्यांकनांकडे दुर्लक्ष करणे
बुल मार्केटमधील मूल्यांकनांकडे दुर्लक्ष करणे ही एक महाग चूक असू शकते कारण यामुळे तुम्हाला फुगलेल्या किमतींवर स्टॉक खरेदी करणे शक्य होऊ शकते, ज्यामुळे तुम्ही संभाव्य मंदीला बळी पडू शकता. मूल्य-ते-कमाई (P/E) गुणोत्तरासारखे मूल्यमापन मेट्रिक्स, स्टॉकच्या कमाईच्या आधारे जास्त मूल्यमापन किंवा कमी मूल्यमापन करण्यात मदत करतात.
चूक 4: गुंतवणूक करण्यास उशीर करणे किंवा न करणे
यादीतील शेवटचे परंतु सर्वात सामान्य – जेव्हा बुल मार्केटमध्ये बाजार सर्वकालीन उच्च पातळीवर असतो, तेव्हा बहुतेक गुंतवणूकदार त्यांचे SIP थांबवतात किंवा नवीन गुंतवणूक करत नाहीत. तथापि, ही मानसिकता आहे कारण आपण असे गृहीत धरू शकता की बाजार पडेल. तथापि, ते होऊ शकत नाही. तुम्हाला एक किंवा दोन वेळा फायदा होऊ शकतो, पण शेवटी बाजार सर्व उच्चांक मोडून नवीन उच्चांक निर्माण करेल. समजा तुमच्याकडे बुल मार्केटच्या सुरुवातीला शेअर मार्केटमध्ये गुंतवणूक करण्यासाठी 1,00,000 रुपये आहेत. पुढील वर्षभरात, बाजाराने 20% वाढ अनुभवली. तुम्ही गुंतवणूक करण्यास उशीर केल्यास किंवा या कालावधीत अजिबात गुंतवणूक न करण्याचा निर्णय घेतल्यास, तुम्ही संभाव्य लाभ गमावू शकता.
परिस्थिती 1: गुंतवणूकदार गुंतवणुकीला विलंब करतात
प्रारंभिक गुंतवणूक: 1,00,000 रु
बाजारातील वाढ: 20%
विलंब कालावधी: 6 महिने
चुकलेला लाभ: रु 100,000 * 20% * (6/12) = रु. 10,000
एकूण पोर्टफोलिओ मूल्य: रु. 1,00,000 + रु 10,000 = रु 1,10,000 (10,000 चे चुकलेले नफा)
परिस्थिती 2: गुंतवणूकदार गुंतवणूक करत नाही
एकूण पोर्टफोलिओ मूल्य: रु 1,00,000
मार्केट एक्सपोजर नाही आणि त्यामुळे फायदा नाही.
