ब्रोकरेज हाऊसने म्हटले आहे की इक्विटी आणि डेटमध्ये समान प्रमाणात विभागलेला पोर्टफोलिओ मध्यम जोखीम प्रोफाइल असलेल्या गुंतवणूकदारांसाठी इष्टतम आहे. अशा पोर्टफोलिओने 1990-2023 कालावधीत 14.3% च्या मानक विचलनासह 12.2% चा चक्रवाढ वार्षिक वाढ दर (CAGR) परत केला, अभ्यासानुसार.
परतावा वितरण नकारात्मक परताव्याची कमी संभाव्यता दर्शविते, सुमारे 54% निरीक्षणे दुहेरी-अंकी श्रेणीतील आहेत, असे त्यात म्हटले आहे.
मोतीलाल ओसवाल प्रायव्हेट वेल्थने 1990 ते 2023 (सप्टेंबर 23 अखेरपर्यंत) तीन दशकांमधले सर्वसमावेशक विश्लेषण केले, विविध पोर्टफोलिओ संयोजनांमधून जोखीम-पुरस्काराचे मूल्यांकन केले.
विश्लेषणासाठी अंतर्निहित मालमत्ता वर्गांमध्ये भारतीय इक्विटी, यूएस इक्विटी, लाँग मॅच्युरिटी डेट, शॉर्ट मॅच्युरिटी डेट आणि सोन्याचा समावेश आहे, हे सर्व रुपयांच्या बाबतीत.
पोर्टफोलिओ संयोजनांमध्ये वरील सर्व मालमत्ता वर्गांमध्ये समान भारित पोर्टफोलिओ समाविष्ट आहे, 25% इक्विटी: 75% कर्ज, 50% इक्विटी: 50% कर्ज आणि 75% इक्विटी: 25% कर्ज.
विश्लेषण असे दर्शविते की करपूर्व आधारावर, समान भारित पोर्टफोलिओमध्ये सर्वोत्कृष्ट जोखीम-रिवॉर्ड आहे, म्हणजे जोखीम प्रति युनिट चक्रवाढ परतावा (मानक विचलन). तथापि, भारतीय इक्विटी वगळता सर्व मालमत्ता वर्गांकडून मिळालेल्या भांडवली नफ्यावर अल्प मुदतीचा भांडवली नफा म्हणून कर आकारला जाणार असल्यामुळे या संयोजनातून मिळालेला करोत्तर परतावा कार्यक्षम असू शकत नाही.
CAGR 1990 ते 30 जून 2023 या कालावधीसाठी आहे. इक्विटी-IND ते 1990 ते 2002 पर्यंत सेन्सेक्स आणि 2002 नंतर निफ्टी 50 द्वारे दर्शविले जाते; कर्जाचे प्रतिनिधित्व 1990 ते 2002 पर्यंतचे SBI 1-वर्ष FD दर आणि 2002 पासून CRISIL कंपोझिट बाँड इंडेक्सद्वारे केले जाते; 1990 ते 2002 पर्यंतचे SBI 3-महिन्याचे FD दर आणि 2002 पासून CRISIL लिक्विड फंड इंडेक्सद्वारे रोखीचे प्रतिनिधित्व केले जाते; सोन्याचे INR मध्ये सोन्याच्या स्पॉट किमतीद्वारे प्रतिनिधित्व केले जाते. Equity-US चे प्रतिनिधित्व S&P 500 द्वारे INR मध्ये केले जाते.
स्रोत: AceMF; ब्लूमबर्ग
3 वर्षांच्या रोलिंग रिटर्न्स (मासिक डेटा) वापरून परतावा वितरण विश्लेषणाच्या आधारावर, समान भारित पोर्टफोलिओ पारंपारिक स्थिर उत्पन्नासाठी एक उत्कृष्ट पर्याय म्हणून उदयास आला, कारण किमान 3 वर्षांच्या होल्डिंग कालावधीसाठी कोणतेही नकारात्मक परतावा मिळत नाही आणि 90% निरीक्षणे देशांतर्गत CPI महागाई (6% CAGR) पेक्षा जास्त परतावा निर्माण करा.
50% इक्विटी: 50% कर्ज दुहेरी-अंकी श्रेणीतील जवळपास 54% निरीक्षणांसह नकारात्मक परताव्याची कमी संभाव्यता दर्शविते, तर 75% इक्विटी: 25% कर्ज आक्रमक जोखीम प्रोफाइलसाठी योग्य असेल जे त्यांच्या पोर्टफोलिओला प्राधान्य देतात. तुलनेने उच्च अंतरिम अस्थिरतेला तोंड देण्यास सक्षम असताना दीर्घ कालावधीसाठी उच्च चक्रवाढ निर्माण करा, असे अभ्यासात म्हटले आहे.
