दिवाळी जवळ आल्याने सोन्याच्या किमतीत वाढ होत असून मौल्यवान धातूमध्ये गुंतवणूक करण्याची ही योग्य वेळ आहे का, असा प्रश्न अनेकांना पडला आहे. मध्यपूर्वेतील भू-राजकीय तणाव आणि यूएस फेडरल रिझर्व्हने व्याजदर उच्च ठेवण्याच्या सट्टेबाजीमुळे सोन्याच्या किमती वाढल्या आहेत. तज्ज्ञांचा असा विश्वास आहे की मजबूत देशांतर्गत मागणीमुळे समर्थित गाझा-इस्रायल संघर्षानंतर सोन्याने आशादायक वाढ दर्शविली आहे.
या दिवाळीत चांदीचा भाव 62.500 रुपये प्रति दहा ग्रॅम तर चांदीचा भाव 75,000 रुपयांवर जाण्याची शक्यता तज्ज्ञांनी व्यक्त केली आहे.
“सोने नेहमीच सुरक्षित-आश्रयस्थान मानले गेले आहे, विशेषत: आर्थिक आणि राजकीय अनिश्चिततेच्या काळात. भारतात, सोने हा केवळ एक मौल्यवान धातू नसून देशाच्या संस्कृती आणि परंपरांमध्येही खोलवर रुजलेला आहे. शिवाय, कोविड-19 नंतर महामारी आणि त्याचा जागतिक अर्थव्यवस्थेवर होणारा परिणाम, अनेक गुंतवणूकदार त्यांच्या पोर्टफोलिओमध्ये वैविध्य आणण्यासाठी आणि महागाईपासून बचाव करण्यासाठी सोन्याकडे वळत आहेत,” ICICI डायरेक्ट नोटनुसार.
भारत सरकारने सोन्याच्या गुंतवणुकीला प्रोत्साहन देण्यासाठी आणि आयात केलेल्या सोन्यावरील देशाचा अवलंबित्व कमी करण्यासाठी – सार्वभौम सुवर्ण बाँड (SGB) योजना आणि सुवर्ण मुद्रीकरण योजना यासारख्या विविध सुवर्ण योजना आणि उपक्रम देखील सुरू केले आहेत.
नुकत्याच झालेल्या किमतीच्या वाढीवर एक नजर
वर्ल्ड गोल्ड कौन्सिलच्या आकडेवारीनुसार, गाझा-इस्त्रायल संघर्ष सुरू होण्याच्या आदल्या दिवशी 6 ऑक्टोबर रोजी सोन्याची किंमत प्रति औंस $1,819 वरून 27 ऑक्टोबर रोजी $1,982 प्रति औंस झाली.
नवी दिल्लीतील मौल्यवान धातूच्या किंमतीसह भारतातही असाच प्रकार दिसून आला, 6 ऑक्टोबर रोजी 57,400 रुपये प्रति 10 ग्रॅमवरून 27 ऑक्टोबर रोजी 62,000 रुपये प्रति 10 ग्रॅमपर्यंत वाढला.
भारतातील मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज (MCX) वर, डिसेंबरमध्ये कालबाह्य होणारे सोन्याचे फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्ट्स शुक्रवारी 60,915 रुपये प्रति 10 ग्रॅम पातळीवर उघडले आणि 61,268 रुपये प्रति 10 ग्रॅम स्तरावर इंट्राडे उच्चांक गाठले. तो अखेरीस मागील सत्राच्या तुलनेत 308 रुपयांनी (0.51 टक्के) वाढून 60,952 रुपये प्रति 10 ग्रॅमवर बंद झाला.
“गुंतवणूकदारांच्या भावनेवर परिणाम करणाऱ्या जागतिक तणावामुळे, कमकुवतपणाच्या क्षणीही संभाव्य लाभाची ऑफर देत सोने मजबूत राहण्यास तयार आहे. किंबहुना, आम्ही अलीकडेच सोन्याच्या मूल्यात लक्षणीय 10 टक्के वाढ पाहिली आहे,” असे अरिहंत कॅपिटलचे संशोधन प्रमुख अभिषेक जैन यांनी सांगितले.
कामा ज्वेलरीचे एमडी कॉलिन शाह यांच्या मते, “सर्वात सुरक्षित मालमत्ता वर्गांपैकी एक म्हणून विश्वासार्हतेमुळे ही किंमत वाढ गुंतवणूकदारांना सोन्याकडे आकर्षित करेल. वर्षभरात एक दर वाढ करण्याच्या संधीसह आगामी बैठकीत फेड आपली भूमिका कायम ठेवण्याची शक्यता असल्याने, सोन्याची किंमत $2000 च्या मर्यादेत ठेवण्याची अपेक्षा आहे.
पिवळ्या धातूच्या किंमती वाढवणारे घटक
आश्रयस्थान गुंतवणूक मानली जाते, सोन्याच्या किमती प्रामुख्याने मागणी आणि पुरवठा, महागाई, व्याजदर, दागिने बाजार, मध्यवर्ती बँकेचे सोन्याचे साठे, आयात आणि इतर वित्तीय बाजारातील कामगिरी यासारख्या घटकांवर परिणाम करतात.
तथापि, किंमतीतील ही वाढ प्रामुख्याने इस्रायल-हमास संघर्षाला कारणीभूत आहे.
“सोन्याच्या किमती वाढण्यास कारणीभूत ठरणारा मुख्य घटक म्हणजे मध्य पूर्वेतील चालू असलेला संघर्ष. हे काही काळासाठी सुरक्षिततेसाठी लढा म्हणून वाचले जाऊ शकते. हे सर्व अधिक धक्कादायक बनले आहे कारण सर्व प्रमुख अर्थव्यवस्थांमध्ये उच्च चलनवाढ असूनही सोन्याच्या किमती जास्त वाढू शकल्या नाहीत. अलीकडच्या काळात संस्थात्मक मागणी किंवा ईटीएफ मागणीत लक्षणीय वाढ झालेली नाही, हेही इथे लक्षात ठेवायला हवे,” एमके वेल्थ मॅनेजमेंटचे संशोधन प्रमुख जोसेफ थॉमस म्हणाले.
इस्रायलकडून गाझावर सतत क्षेपणास्त्र हल्ले होत असताना, जमिनीवर आक्रमण होण्याची शक्यता पुन्हा निर्माण झाली आहे. इस्रायलचे पंतप्रधान बेंजामिन नेतन्याहू यांनी इशारा दिला आहे की त्यांचा देश युद्धाच्या दुसऱ्या टप्प्यात दाखल झाला आहे आणि ते “दीर्घ आणि कठीण” असेल.
दुसरीकडे, जोसेफ थॉमस यांच्या म्हणण्यानुसार, मजबूत डॉलर आणि यूएस व्याजदरात झालेली वाढ सोन्याच्या वाढीच्या मार्गावर आहे. डॉलर निर्देशांक 106. 30 आणि 106.60 वर प्रतिकार पातळी तपासत आहे.
“फेड धोरण आणि वाढत्या बाजारातील उत्पन्नामुळे उच्च चलनवाढ असूनही सोन्यासाठीच्या भावना कमी झाल्या. एकदा फेड दर वाढ पूर्ण थांबल्यानंतर डॉलरची कमजोरी येऊ शकते. भारदस्त किरकोळ आणि सेवा महागाई लक्षात घेता फेडकडून पुढील दर कारवाई नाकारता येत नाही. फेडकडून पुढील कोणत्याही दर कृतीचा परिणाम या स्तरांमधून तात्पुरता ब्रेक होऊ शकतो. तथापि, जसजसे डॉलर कमजोर होईल तसतसे सोन्याचे भाव वाढू शकतात,” थॉमस म्हणाले.
गुंतवणूकदारांनी काय करावे?
गोल्ड फंड्स आणि गोल्ड ईटीएफमधून मिळणारा परतावा एका वर्षात सरासरी 13 टक्के, तीन वर्षांत फक्त 3 टक्के आणि पाच वर्षांत 12 टक्के होता, असे एमके वेल्थ मॅनेजमेंटचे थॉमस यांनी सांगितले. त्यामुळे, पाच वर्षांत, एक किंवा दोन वर्षांत वाजवीपणे चांगली कामगिरी केली जाते. म्हणून, जर एखादा अल्पकालीन दृष्टिकोन घेत असेल, तर गुंतवणूक योग्य किंमतीच्या पातळीवर केली पाहिजे.
थॉमस पुढे म्हणाले, “सोने ही गुंतवणूक पोर्टफोलिओसाठी खरेदी आहे. तथापि, एक्सपोजर आदर्शपणे पोर्टफोलिओच्या 5 ते 10 टक्क्यांच्या पुढे जाऊ नये. गोल्ड ईटीएफ हे गुंतवणुकीसाठी सोयीचे साधन आहे. परंतु दीर्घकालीन गुंतवणूकदारांसाठी, सार्वभौम सुवर्ण रोखे हा सर्वोत्तम मार्ग आहे.”
सोन्याकडे अल्पकालीन सट्टा खेळण्यापेक्षा दीर्घकालीन गुंतवणूक म्हणून पाहिले पाहिजे. वैविध्यपूर्ण गुंतवणूक पोर्टफोलिओ असणे महत्त्वाचे आहे ज्यामध्ये मालमत्ता वर्गांचे मिश्रण समाविष्ट आहे, ज्यामध्ये स्टॉक, बॉण्ड्स, रिअल इस्टेट आणि सोने यांचा समावेश आहे.
वेल्थमिल सिक्युरिटीजच्या इक्विटी स्ट्रॅटेजीच्या संचालक क्रांती बाथिनी यांच्या मते, “मालमत्ता वाटपाच्या सिद्धांतानुसार, एखाद्याच्या मालमत्तेचे काही भाग मौल्यवान धातू असले पाहिजेत आणि तुम्ही या सणासुदीच्या हंगामात सोन्यात ठराविक रक्कम जोडू/धारण करू शकता. जेव्हा जेव्हा बाजार आणि भू-राजकीय क्षेत्रामध्ये अनिश्चितता असते तेव्हा सोन्याचा परफॉर्मन्स वाढतो.”
कामा ज्वेलरीचे कॉलिन शाह म्हणाले, “सणांचा हंगाम आणि लग्नाच्या हंगामात, दरडोई उत्पन्नात झालेली वाढ आणि सोने खरेदीशी जोडलेले भावनिक मूल्य यामुळे भारतीय सोने खरेदीदारांसाठी किमतीतील गतिमानता कमी किंवा कोणताही अडथळा नाही असे आम्हाला दिसते. सणासुदीच्या काळात आणि विवाहसोहळ्यात, भारतीय संस्कृतीत एक परंपरा जपली जाते.
भांडवली नफा कर आणि संपत्ती कर यासह सोन्याच्या खरेदी-विक्रीशी संबंधित कर परिणामांबद्दलही गुंतवणूकदारांनी जागरूक असले पाहिजे. ETF च्या युनिट्ससाठी बुक केलेला नफा, जर तीन वर्षांपेक्षा जास्त काळ ठेवला असेल तर, 20 टक्के पोस्ट-इंडेक्सेशन लाभावर कर आकारला जातो. अन्यथा, नफा गुंतवणूकदाराच्या उत्पन्नात जोडला जातो आणि स्लॅब दराने कर आकारला जातो.
सार्वभौम सुवर्ण रोख्यांसाठी, स्लॅब दरानुसार व्याजावर कर आकारला जातो. SGB मॅच्युरिटी होईपर्यंत ठेवल्यास, नफा करमुक्त असतो.
