गोल्ड एक्स्चेंज-ट्रेडेड फंड्स (ETFs) ने ऑगस्टमध्ये रु. 1,028 कोटी आकर्षित केले, जे यूएस मध्ये व्याजदरांमध्ये सतत वाढ होत असताना, 16 महिन्यांतील हा उच्चांक ठरला, ज्यामुळे तेथे विकास दर मंदावला. यासह, या श्रेणीतील वर्ष-दर-आताची आवक रु. 1,400 कोटींहून अधिक झाली आहे, असे असोसिएशन ऑफ म्युच्युअल फंड इन इंडिया (Amfi) च्या आकडेवारीतून दिसून आले आहे.’
गोल्ड ईटीएफ
गोल्ड ईटीएफ हा एक एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) आहे ज्याचा उद्देश देशांतर्गत भौतिक सोन्याच्या किंमतीचा मागोवा घेणे आहे. ती निष्क्रिय गुंतवणूक साधने आहेत जी सोन्याच्या किमतीवर आधारित आहेत आणि सोन्याच्या सराफामध्ये गुंतवणूक करतात.
गोल्ड ईटीएफ हे भौतिक सोन्याचे प्रतिनिधित्व करणारी एकके आहेत जी कागदी किंवा अभौतिक स्वरूपात असू शकतात. एक गोल्ड ईटीएफ युनिट 1 ग्रॅम सोन्याच्या बरोबरीचे असते आणि त्याला अतिशय उच्च शुद्धतेच्या भौतिक सोन्याचा आधार असतो. गोल्ड ईटीएफ स्टॉक गुंतवणुकीची लवचिकता आणि सोन्याच्या गुंतवणुकीची साधेपणा एकत्र करतात.
गोल्ड ईटीएफ हे नॅशनल स्टॉक एक्स्चेंज ऑफ इंडिया (NSE) आणि बॉम्बे स्टॉक एक्स्चेंज लिमिटेड (BSE) वर कोणत्याही कंपनीच्या स्टॉकप्रमाणे सूचीबद्ध आणि व्यापार केले जातात. गोल्ड ईटीएफ इतर कोणत्याही कंपनीच्या स्टॉकप्रमाणे BSE आणि NSE च्या कॅश सेगमेंटवर व्यापार करतात आणि बाजारातील किमतींवर सतत खरेदी आणि विक्री करता येतात.
तुम्ही जसे स्टॉकमध्ये व्यापार कराल तसे तुम्ही गोल्ड ईटीएफ खरेदी आणि विक्री करू शकता. जेव्हा तुम्ही गोल्ड ईटीएफची पूर्तता करता तेव्हा तुम्हाला प्रत्यक्ष सोने मिळत नाही, परंतु रोख समतुल्य रक्कम मिळते. गोल्ड ईटीएफ खरेदी करण्यासाठी तुम्हाला डिमॅट खाते आवश्यक असेल.
सोन्याचे एक्सपोजर 10 टक्क्यांपेक्षा जास्त नसावे
तद्वतच, तुमच्याकडे निधीचा चांगला वैविध्यपूर्ण पोर्टफोलिओ आला की तुम्ही गोल्ड ईटीएफमध्ये गुंतवणूक करावी आणि तुमच्या एकूण गुंतवणुकीच्या 5-10 टक्क्यांपेक्षा जास्त वाटप करून सोन्याचे एक्सपोजर मर्यादित ठेवावे.
गोल्ड-लिंक्ड ईटीएफमध्ये ऑगस्टमध्ये 1,028 कोटी रुपयांचा ओघ आला आहे. जुलैमध्ये सेगमेंटमध्ये 456 कोटी रुपयांचा ओघ झाल्यानंतर हे आले.
गोल्ड ईटीएफच्या व्यवस्थापनाखालील मालमत्ता ऑगस्टमध्ये 4 टक्क्यांनी वाढून 24,318 कोटी रुपयांवर पोहोचली आहे, जी मागील महिन्यात 23,330 कोटी रुपये होती.
त्याआधी, सलग तीन चतुर्थांश बाहेर पडल्यानंतर एप्रिल-जून या कालावधीत गोल्ड ईटीएफने 298 कोटी रुपयांचा प्रवाह पाहिला. या श्रेणीने मार्च तिमाहीत रु. 1,243 कोटी, डिसेंबर तिमाहीत रु. 320 कोटी आणि सप्टेंबर तिमाहीत रु. 165 कोटी काढले आहेत.
महागाईविरुद्ध बचाव म्हणून सोन्याचे आवाहन सुरूच आहे
रशिया-युक्रेन युद्धाच्या पार्श्वभूमीवर ऑगस्टमध्ये गोल्ड ETF मध्ये एप्रिल 2022 पासून सर्वाधिक मासिक प्रवाह होता, जेव्हा श्रेणीने रु. 1,100 कोटी आकर्षित केले.
“फेडच्या घट्ट चक्राचा शेवट आता जवळ येत आहे, सोन्यासाठी शक्यता चांगली दिसत आहे. यूएस उत्पन्न आणि यूएस डॉलर अलीकडे वरच्या मार्गावर असतानाही धातूने आपले स्थान धरले आहे. संभाव्य यूएस मंदी, मध्यवर्ती बँक सोने खरेदी , भू-राजकीय तणाव, यूएस कर्जाची वाढती पातळी हे सर्व मौल्यवान धातूमधील व्याजांना आधार देत आहेत,” क्वांटम म्युच्युअल फंडातील पर्यायी गुंतवणूक – फंड व्यवस्थापक – गझल जैन यांनी सांगितले.
शिवाय, अलीकडच्या काळातील सोन्याच्या किमती त्यांच्या सर्वकालीन उच्च पातळीपासून खाली आल्या आहेत, त्यामुळे काही खरेदीची संधी उपलब्ध झाली आहे, विशेषत: या वर्षीच्या मार्चपासून मोठ्या तेजीनंतर, मॉर्निंगस्टार इंडियाचे संशोधन व्यवस्थापक – विश्लेषक मेल्विन सांतारिता यांनी सांगितले.
“अमेरिकेत व्याजदरात सतत वाढ होत असल्याने, अपेक्षेपेक्षा महागाई अजूनही जास्त आहे आणि विकास दर मंदावला आहे, सुरक्षित आश्रयस्थान म्हणून सोन्याचे आवाहन आणि महागाईविरूद्ध बचाव करणे अपेक्षित आहे,” संतारिता पुढे म्हणाले.
सोन्यापासून मिळालेल्या परताव्यांनी इतर बहुतेक मालमत्तांना मागे टाकले आहे
डीएसपी म्युच्युअल फंडाच्या म्हणण्यानुसार, गेल्या 23 वर्षांमध्ये भारत वगळता इतर उदयोन्मुख बाजारपेठांमध्ये सोन्याने स्थानिक चलन परताव्यात इक्विटीला मागे टाकले आहे. बहुतेक उदयोन्मुख बाजारातील चलनांमध्ये पिवळ्या धातूचा परतावा त्यांच्या स्टॉकच्या तुलनेत चक्रवाढ आधारावर 0.4% ते 7.9% जास्त आहे. सोन्यापेक्षा इक्विटी परतावा ०.७% पेक्षा जास्त असलेला भारत हा एकमेव अपवाद आहे.
तुम्ही गुंतवणूक करावी का?
“सोन्यात गुंतवणूक करताना तुम्ही सोन्याचा गुंतवणूक म्हणून विचार करू नये. उलट तुम्ही त्याचा तुमच्या पोर्टफोलिओचा विमा म्हणून विचार केला पाहिजे जेणेकरून कोणतीही आपत्ती आल्यावर त्याचे मूल्य कमी होणार नाही. जर तुमच्याकडे सात ते आठ वर्षांचा कालावधी असेल आणि तुम्हाला तुमच्या पोर्टफोलिओचे निश्चित वाटप म्हणून सोने खरेदी करायचे आहे, तर मला वाटते की भारतीय गुंतवणूकदारांसाठी तयार केलेला सर्वोत्तम पर्याय म्हणजे सार्वभौम गोल्ड बाँड (SGB). याचे कारण म्हणजे इतर सर्व गुंतवणुकीचे मार्ग, मग तो गोल्ड फंड असो, ETF. , दागिने किंवा अगदी डिजिटल सोन्यालाही मार्कअप आहे. डिजिटल सोन्यातही प्रत्येक 10 ग्रॅमवर सुमारे 100-200 रुपयांचा मार्कअप असतो. याचा अर्थ असा की जेव्हा तुम्ही ते विकत घेता तेव्हा तुम्हाला 100 रुपये जास्त द्यावे लागतील आणि जेव्हा तुम्ही ते विकता. , तुम्हाला १०० रुपये कमी मिळतील,” व्हॅल्यू रिसर्चच्या धीरेंद्र कुमार यांच्या मते.
भारत सरकारने जारी केलेले, SGB चा कार्यकाळ आठ वर्षांचा आहे. बाजारभावाशी निगडीत असलेल्या सोन्याच्या किमतीच्या वाढीव आणि त्याहून अधिक ते तुम्हाला दरवर्षी 2.5 टक्के अतिरिक्त व्याज देतात. तर, तुम्हाला खर्चाऐवजी 2.5 टक्के अतिरिक्त परतावा मिळतो. तसेच, मॅच्युरिटीवरील भांडवली नफ्यावर सूट आहे.
“जर तुमचा कार्यकाळ इतका मोठा असेल आणि तुम्ही तुमच्या पोर्टफोलिओमध्ये सोन्याकडे निश्चित वाटप म्हणून पाहत असाल, तर SGBs साठी जा,” कुमार म्हणाले.
मुकेश कोचर, नॅशनल हेड – वेल्थ, एयूएम कॅपिटलचा असा विश्वास आहे की दीर्घकालीन SGBs हा एक चांगला पर्याय आहे.
“आम्ही नेहमी तुमच्या पोर्टफोलिओपैकी किमान 5% सोन्यात गुंतवण्याची शिफारस करतो. सोन्यात गुंतवणूक करण्याचे अनेक मार्ग आहेत. ईटीएफ हा सर्वात लोकप्रिय पर्यायांपैकी एक आहे यात शंका नाही. तथापि, गुंतवणूक दीर्घ कालावधीसाठी असेल तर, आम्ही SGB गुंतवणुकीला प्राधान्य देतो. कारण SGB दर वर्षी 2.50% व्याज देते, याचा अर्थ असा होतो की तुमची ठेवण्याची किंमत दरवर्षी 2.50% ने कमी केली जाते, जे ETF आणि इतर सोने गुंतवणूक पर्याय करत नाहीत. शिवाय, ठेवल्यास परतावा करमुक्त आहे मॅच्युरिटीपर्यंत, जे इतर कोणत्याही पर्यायाच्या बाबतीत नाही. जरी हे एक्सचेंजेसवर व्यवहार केले जात असले तरी, लिक्विडिटी मर्यादित आहे. अशा प्रकारे, जर तुम्हाला अल्प मुदतीसाठी गुंतवणूक करायची असेल, तर गोल्ड ईटीएफ हा एक चांगला पर्याय आहे कारण तरलता मजबूत आहे, परंतु जर तुम्ही दीर्घ मुदतीसाठी गुंतवणूक करायची आहे, SGB चांगले आहे,” कोचर म्हणाले.
तुम्ही नवीन किंवा विद्यमान SGB साठी जावे का?
व्हॅल्यू रिसर्चचे विशाल गोयल यांच्या मते, गुंतवणुकीसाठी या SGBs कडे पाहताना एक महत्त्वाचा विचार म्हणजे नवीन जारी केलेल्या SGB ची निवड करायची की दुय्यम बाजारात आधीच सूचीबद्ध केलेली. नवीन जारी केलेल्या SGB च्या किमतींची अंदाजे समान परिपक्वता कालावधी असलेल्या विद्यमान SGB च्या किंमतींशी नेहमी तुलना करा. हे शक्य आहे की विद्यमान SGBs सवलतीने व्यापार करत असतील.
“तथापि, दुय्यम बाजारात, मुदतपूर्तीपर्यंत रोखे ठेवण्याचा तुमचा हेतू नसल्यास तरलता मोजणे आवश्यक आहे. उच्च तरलतेमुळे विक्री करणे सोपे होते. दुसरीकडे, जर तुम्ही मुदतपूर्ती होईपर्यंत बाँड ठेवण्याची योजना आखत असाल तर, तरलता कमी संबंधित होते. “, गोयल जोडले.
लक्षात घेण्याजोगा मुद्दा: तुम्ही प्राथमिक किंवा दुय्यम बाजारात SGB विकत घेतले तरीही, मुदतपूर्तीनंतर भांडवली नफा कर आकारणीतून मुक्त आहेत. परंतु जर तुम्ही एका वर्षाच्या आत बाँड विकण्याचे ठरवले तर, कोणताही नफा तुमच्या वार्षिक उत्पन्नात जोडला जाईल आणि तुमच्या लागू आयकर स्लॅबनुसार कर आकारला जाईल. गोयल म्हणाले, “तुम्ही एक वर्षानंतर SGB विकल्यास, इंडेक्सेशन फायद्यांचा हिशेब दिल्यानंतर भांडवली नफ्यावर २० टक्के कर आकारला जाईल.”
