‘जोखीम/पुरस्काराच्या दृष्टीकोनातून गुंतवणूकदारांसाठी जमा निधी चांगला असू शकतो’

फ्रँकलिन टेम्पलटनचा विश्वास आहे की यूएस, यूके आणि EU सारख्या प्रमुख विकसित बाजार मध्यवर्ती बँकांकडून बाजाराने 100-150 bps दर कपात केली आहे. तथापि, या भौगोलिक क्षेत्रांसाठी मूळ चलनवाढ स्थिर सेवा चलनवाढीवर अवलंबून असलेल्या निस्फुरणाच्या शेवटच्या मैलाच्या उद्दिष्टांच्या सापेक्ष उंचावत राहते. मजबूत आर्थिक वाढ आणि कमी बेरोजगारी पातळी असूनही यूएस मधील वित्तीय तूट उच्च पातळीवर चालू आहे. “आमचा विश्वास आहे की बाजार मूलभूत गोष्टींपेक्षा पुढे चालत आहे असे दिसते आणि यामुळे पुढील महिन्यांत अस्थिरता निर्माण होण्याची शक्यता आहे,” राहुल गोस्वामी, CIO – फ्रँकलिन टेम्पलटन येथे निश्चित उत्पन्न म्हणाले.

कमोडिटीच्या किमती सौम्य असल्याने, ब्रोकरेजला पुढील वर्षभरात महागाई RBI सहिष्णुता बँडच्या केंद्राकडे जाण्याची अपेक्षा आहे. सीपीआय बास्केटच्या जवळपास निम्मे खाद्यपदार्थ बनतात आणि अशा प्रकारे महागाईच्या अपेक्षेमध्ये पडणाऱ्या या अस्थिरतेकडे RBI सतत लक्ष ठेवते. तसेच, चालू वर्षातील एल-निनोच्या घटनेचा पुन्हा मान्सूनवर परिणाम होऊ शकतो.

“आम्ही अपेक्षा करतो की उत्पादन आणि भारताला अनुकूल जागतिक पुरवठा साखळी पुनर्रचनेच्या फायद्यांवर सरकारने लक्ष केंद्रित केल्यामुळे देशांतर्गत वाढीची लवचिकता कायम राहिली जाईल. ग्रामीण मागणीत वाढ

खाजगी गुंतवणुकीचे पुनरुज्जीवन विकासाला आणखी चालना देऊ शकते. आमच्या मते, मालमत्तेच्या विक्रीद्वारे वित्तीय तूट कमी करण्यास सक्षम असल्यास सरकार राजकोषीय आवेग राखू शकते. RBI MPC धोरण दर ठेवण्याची शक्यता आहे

2HCY24 मध्ये उथळ दर कपातीच्या काही संभाव्यतेसह स्थिर. तथापि, आम्ही अपेक्षा करतो की MPC पुढील काही धोरणात्मक बैठकांमध्ये कुठेतरी “निवास मागे घेण्याची” भूमिका सोडेल आणि “तटस्थ” भूमिकेकडे जाईल,” गोस्वामी म्हणाले.

गोस्वामी यांचा असा विश्वास आहे की वक्राचा छोटा शेवट गुंतवणूकदारांना सर्वोत्तम जोखीम-बक्षीस देत आहे.

“आम्ही आमच्या फंडांमध्ये कालावधी जोडत आलो आहोत आणि ते संधीसाधू आधारावर करत राहू. वक्राच्या लांब टोकापर्यंत एक्सपोजर हा सध्याच्या काळासाठी रणनीतिकखेळ स्थितीचा एक भाग असेल. जमा-आधारित उत्पादने गुंतवणूकदारांसाठी चांगली निवड असू शकतात. जोखीम/पुरस्काराच्या दृष्टीकोनातून,” गोस्वामी म्हणाले.

जमा निधी ही कमी जोखमीची गुंतवणूक असते आणि सामान्यत: लहान ते मध्यम परिपक्वता योजनांमध्ये गुंतवणूक करतात. Cleartax नुसार, ते क्रेडिट रिस्क घेतात आणि जास्त उत्पन्न मिळवण्यासाठी कमी-रेट असलेल्या सिक्युरिटीजमध्ये गुंतवणूक करतात. रोख्यांद्वारे ऑफर केलेल्या कूपनच्या संदर्भात व्याज उत्पन्न मिळवणे हे जमा निधीचे मुख्य उद्दिष्ट आहे. हे फंड खरेदी आणि होल्ड धोरणाचा अवलंब करतात आणि मुदतपूर्तीपर्यंत मालमत्ता ठेवतात. ते बँक एफडीच्या तुलनेत चांगले परतावा निर्माण करण्यावर देखील लक्ष केंद्रित करतात.

लक्षात घेण्याजोगा मुद्दा: जमा झालेले कर्ज निधी कालावधी-आधारित कर्ज निधीपेक्षा कमी अस्थिर असतात. जमा निधीची रणनीती रिटर्न्समध्ये तुलनेने अधिक अंदाजे आहे. त्यामुळे कमी जोखमीची भूक असलेला पुराणमतवादी गुंतवणूकदार याचा पर्याय निवडू शकतो.

जमा धोरण स्पष्ट केले

या रोख्यांमधून मिळणारे व्याज उत्पन्न देखील जमा उत्पन्न म्हणता येईल. या रणनीतीमध्ये, फंड मॅनेजर ज्या सिक्युरिटीजमध्ये गुंतवले आहे त्या सिक्युरिटीजद्वारे केलेल्या व्याजाच्या पेमेंटमधून परतावा मिळवण्याचे उद्दिष्ट ठेवतो. म्हणून, फंड मॅनेजर सिक्युरिटीजमध्ये गुंतवणूक करतो आणि त्याद्वारे जमा केलेले व्याज प्राप्त करतो.

“अॅक्रुअल-आधारित डेट फंड ज्या सिक्युरिटीजमध्ये गुंतवणूक करतात त्या सिक्युरिटीजच्या क्रेडिट गुणवत्तेवर परिणाम करू शकतात. कोणत्याही सिक्युरिटीची क्रेडिट गुणवत्ता कर्जदाराची परतफेड क्षमता निर्धारित करते. उच्च क्रेडिट रेटिंग असलेल्या सिक्युरिटीज अधिक सुरक्षित असतात परंतु कमी उत्पन्न देऊ शकतात; तथापि, कमी क्रेडिट रेटिंग असलेल्यांना जास्त उत्पन्न मिळण्याची क्षमता असू शकते. जमा-आधारित फंड अशा प्रकारच्या विविध सिक्युरिटीजमध्ये गुंतवणूक करू शकतात. कमी-रेट केलेल्या क्रेडिट गुणवत्तेच्या सिक्युरिटीजसाठी, योजना खरेदी आणि धरून ठेवण्याचे धोरण स्वीकारू शकते कारण अंतर्निहित सिक्युरिटीज फार तरल नसतात,” निप्पॉन म्युच्युअल फंडाने स्पष्ट केले.

“अॅक्रुअल फंड हा गुंतवणूकदारांसाठी एक आदर्श गुंतवणूक पर्याय आहे ज्यांचा व्याजदराच्या हालचालींबद्दल दृष्टिकोन आहे. अल्ट्रा शॉर्ट टर्म बाँड फंड, एफएमपी आणि शॉर्ट टर्म बाँड फंड या धोरणाचा अवलंब करतात. जर एखाद्या गुंतवणूकदाराला त्याच्या डेट पोर्टफोलिओमधून स्थिर परतावा हवा असेल आणि जास्त जोखीम घेण्यास तयार नाही, आदर्शपणे जमा-आधारित फंडांमध्ये गुंतवणूक करावी. हे फंड अशा गुंतवणूकदारांसाठी योग्य आहेत ज्यांना स्थिर परतावा मिळवायचा आहे. अॅक्रुअल फंड्समध्ये किमान 1-3-वर्षांच्या क्षितिजासाठी गुंतवणूक करण्याचा सल्ला दिला जातो. Fincash ला, एक ऑनलाइन गुंतवणूक प्लॅटफॉर्म.

कालावधी धोरण

कालावधी-आधारित धोरण दीर्घकालीन बाँडमध्ये गुंतवणूक करतात आणि व्याजदर घसरल्याचा फायदा होतो. ते रोख्यांच्या कूपनसह भांडवली वाढीपासून कमाई करतात. परंतु, हे फंड व्याजदराच्या जोखमीच्या संपर्कात आहेत आणि व्याजदर वाढल्यास हे फंड भांडवली तोटा सहन करू शकतात. साधारणपणे, व्याजदर कमी होत असताना, मुदतीचा निधी व्यवस्थापक तुलनेने जास्त कालावधी निवडतो, जेणेकरून, वाढत्या रोख्यांच्या किमतींमधून भांडवली नफा वाढवावा. कालावधी-आधारित निधी केवळ तेव्हाच चांगला असतो जेव्हा व्याजदर कमी होतात आणि बारकाईने निरीक्षण आवश्यक असते.

भारतीय अर्थव्यवस्थेत मुलभूत सामर्थ्य असूनही मध्यम कालावधीत देशांतर्गत समभागांना समर्थन देत असले तरी, गुंतवणूक फर्मने सावध केले की जागतिक घटकांमधील अनिश्चितता नजीकच्या काळात बाजारपेठेला अस्थिर ठेवू शकते.

“गुंतवणूकदार त्यांच्या विशिष्ट जोखीम भूक आणि गुंतवणुकीच्या उद्दिष्टांनुसार गुंतवणूक करणे सुरू ठेवू शकतात, तरीही ते त्यांच्या पोर्टफोलिओसाठी मालमत्ता वर्ग, भौगोलिक क्षेत्र आणि गुंतवणूक शैली (मूल्य शैलीचे एक्सपोजर वाढवणे) नुसार वाढीव विविधता शोधू शकतात. याव्यतिरिक्त, गुंतवणूकदार प्रयत्न करू शकतात. मजबूत ताळेबंद आणि चांगल्या व्यवसाय मॉडेलसह व्यवसायांमध्ये गुंतवणूक करा. विविध फंड श्रेणींमध्ये स्थिर गुंतवणुकीचा विचार करण्याची शिफारस केली जाते,” जानकीरामन म्हणाले.

प्रथम प्रकाशित: १७ जानेवारी २०२४ | दुपारी ३:३५ IST