आर्बिट्राज फंड्स परत अनुकूल आहेत

कर्ज योजनांच्या तुलनेत या श्रेणीतील चलन उच्च परतावा आणि उत्तम करप्रणाली दर्शवितात.

लवाद श्रेणी सामान्यत: गुंतवणूकदार त्यांचे अल्प-मुदतीचे पैसे ठेवण्यासाठी वापरतात. या श्रेणीमध्ये, अस्थिर बाजारपेठेदरम्यान, संबंधित निश्चित-उत्पन्न श्रेणींपेक्षा किंचित जास्त परतावा मिळवण्याची क्षमता आहे. त्यामुळे, अशा कालावधीत आवक आणि बहिर्वाह दोन्हीचे प्रमाण सामान्यतः जास्त असते.

मॉर्निंगस्टार इंडियाच्या मेल्विन संतारिटा यांनी सांगितले की, “आर्बिट्राज फंड्स रोख आणि डेरिव्हेटिव्ह मार्केटमधील स्पॉट आणि फ्यूचर्स किमतींमधील चुकीच्या संधींचा फायदा घेऊन परतावा निर्माण करतात. एकाच स्टॉकमध्ये वेगवेगळ्या एक्सचेंजेसमध्ये किंवा सिक्युरिटी आणि फ्युचर्स किमती दरम्यान आर्बिट्राज संधी असू शकतात.”

कालबाह्यतेच्या तारखेला, त्यानंतरच्या महिन्याच्या मॅच्युरिटीच्या स्पॉट आणि फ्युचर्स पोझिशनमधील किमतीतील तफावत अजूनही अस्तित्वात असल्यास, फंड मॅनेजर फ्युचर्स पोझिशनवर रोल ओव्हर करतात आणि स्पॉट मार्केटमधील पोझिशन धारण करतात.

कॅश मार्केटमध्ये खरेदी करून आणि फ्युचर्स आणि ऑप्शन्स मार्केटमध्ये विक्री करून, सिक्युरिटीच्या किंमतींच्या हालचालीकडे दुर्लक्ष करून फंड व्यवस्थापक नफा लॉक करतात.

काही उदाहरणांमध्ये, उच्च परतावा निर्माण करण्यासाठी किंवा रिडेम्प्शन पूर्ण करण्यासाठी फंड व्यवस्थापक वर्तमान भविष्याची मुदत संपण्यापूर्वी स्पॉट आणि भविष्यातील स्थिती दोन्ही अनवाइंड करू शकतात.

“आर्बिटरेज रोलओव्हर स्प्रेड गेल्या 7-8 महिन्यांपासून सातत्यपूर्ण आहे. स्प्रेड 60-80 bps च्या श्रेणीमध्ये सातत्यपूर्ण आहे, जे इतर अल्प-मुदतीच्या पार्किंगच्या संधींच्या दृष्टीने खूप चांगले आहे. ही श्रेणी द्वारे वापरली जात आहे गुंतवणूकदारांनी अल्पकालीन पैसे 3-6 महिन्यांसाठी ठेवले आहेत आणि कमी करांचा अतिरिक्त फायदा घेऊन येतो. त्यामुळे प्रवाह वाढत आहे,” मुकेश कोचर, नॅशनल हेड – वेल्थ, AUM कॅपिटल म्हणाले.

डीकोड केलेल्या लोकप्रियतेची कारणे:

आर्बिट्रेज फंड स्पॉट आणि फ्युचर्स मार्केटमधील इक्विटी शेअर्समधील चुकीच्या किंमतीचा फायदा घेतात आणि फरक मिळवण्यासाठी फ्युचर्स किंवा डेरिव्हेटिव्ह मार्केटमध्ये रोख बाजार समभाग खरेदी आणि विक्री करतात.

एफडीपेक्षा उत्तम कर उपचार:

“ऑगस्ट 2023 मध्ये, फिक्स्ड डिपॉझिट्स पेक्षा अधिक चांगल्या कर उपचारांमुळे आर्बिट्राज फंडांना मजबूत ओघ मिळाला. आर्बिट्राज फंडांना इक्विटी फंड मानले जात असल्याने, ते सर्वोच्च कर ब्रॅकेटमधील गुंतवणूकदारासाठी मोठ्या प्रमाणावर कर लाभ देतात. अशा गुंतवणूकदारांसाठी, FD परताव्यावर 30 टक्के कर लावला जातो विरुद्ध आर्बिट्राज फंडांवर फक्त 15 टक्के कर जर एका वर्षात (शॉर्ट टर्म) रिडीम केला तर 10% टॅक्स एका वर्षानंतर (दीर्घ मुदतीपर्यंत). एक FD, तिची कर दायित्व रु. 30,000 असेल. याच्या तुलनेत, गुंतवणूकदाराला आर्बिट्राज फंडातून नफा विकण्यासाठी 15,000 रु. अल्पकालीन भांडवली नफा आणि तिने एक वर्षानंतर युनिट्स विकल्यास फक्त 10,000 रु. विंट वेल्थचे सह-संस्थापक आणि सीईओ अजिंक्य कुलकर्णी यांनी स्पष्ट केले.

आर्बिट्राज फंडांमध्ये उथळ जोखीम असल्याने, नजीकच्या भविष्यात आवश्यक असलेल्या पार्किंग निधीसाठी ते लिक्विड फंडांपेक्षा चांगले आहेत.

आर्बिट्राज फंड हे शुद्ध इक्विटी फंडांपेक्षा कमी अस्थिर असतात

आर्बिट्रेज फंड हे शुद्ध इक्विटी फंडांपेक्षा कमी अस्थिर असतात कारण शेअर बाजारातील रोख आणि डेरिव्हेटिव्ह विभागातील किंमतीतील फरकांचा फायदा घेऊन परतावा मिळवण्याचे त्यांचे उद्दिष्ट असते. बँकबाझार डॉट कॉमचे सीईओ अधील शेट्टी म्हणाले, “जर तुम्ही अनेक जोखमींशिवाय निश्चित परताव्याची अपेक्षा करत असाल, तर तुम्ही आर्बिट्रेज फंडाची निवड करू शकता परंतु तुमचे सर्व फंड फक्त एका फंड श्रेणीत टाकणे टाळा,” असे Bankbazaar.com चे CEO, Adhil Shetty म्हणाले.

आर्बिट्राज फंड वेगवेगळ्या मार्केटमधील किंमतीतील फरकांवर नफा मिळवत असल्याने, जे गुंतवणूकदार तुलनेने सुरक्षित पर्याय शोधत आहेत परंतु त्याच वेळी कर्जाच्या पलीकडे सिक्युरिटीजमध्ये गुंतवणूक करण्यास इच्छुक आहेत त्यांच्यासाठी हे आदर्श आहे.

“जर गुंतवणूकदार उच्च टॅक्स ब्रॅकेटमध्ये असेल, तर ते त्यांचा अतिरिक्त निधी आर्बिट्राज फंडांमध्ये गुंतवू शकतात. या फंडांवर इक्विटी प्रमाणे कर आकारला जातो जेथे 1 वर्षाच्या आत रिडीम केल्यास केवळ 15% कर आणि एक वर्षानंतर रिडीम केल्यास 10% कर असतो. आर्बिट्रेज फंड खूप कमी जोखमीचे असतात, बहुतेक बचत खात्यांपेक्षा चांगले परतावा देतात आणि तुम्हाला त्यावर प्रभावी कमी कर दर देखील मिळतात,” अक्षर शाह, संस्थापक, फिक्स्ड म्हणाले.

तुम्ही आर्बिट्राज फंडांना लिक्विड फंडांच्या बरोबरीचे समजावे

जेव्हा तुम्ही आर्बिट्राज फंडात गुंतवणूक करता तेव्हा तुम्ही इक्विटी फंडात गुंतवणूक करत आहात असे मानले जाते. इक्विटी फंडामध्ये, रु. 1,00,000 नफा समायोजित केल्यानंतर अल्पकालीन भांडवली नफा 15% आणि दीर्घकालीन भांडवली नफा 10% आहे.

“समजा मी एका डेट फंडात गुंतवणूक करत आहे जिथे मी माझ्या कर कंसानुसार 30% कर भरत आहे किंवा 20% कर भरत आहे. त्याच प्रकारे, आम्ही दीर्घ मुदतीसाठी फक्त 10% आणि अल्प मुदतीसाठी 15% भरत आहोत. इक्विटी फंड किंवा आर्बिट्राज फंडाचे प्रकरण. त्यामुळे आर्बिट्राज फंडामध्ये कर फायदे आहेत.

दुसरी गोष्ट म्हणजे आर्बिट्राज फंडामध्ये कोणत्याही प्रकारची क्रेडिट जोखीम नसते. क्रेडिट जोखीम याचा अर्थ असा की जेव्हा आम्ही बाँड खरेदी करत असतो, तेव्हा बॉण्ड डीफॉल्ट होण्याची शक्यता असते कारण आर्बिट्रेज म्हणजे एका एक्सचेंजमध्ये इक्विटी शेअर खरेदी करणे आणि दुसऱ्या एक्सचेंजमध्ये विकणे. अर्थात, यात कोणत्याही प्रकारची क्रेडिट जोखीम नसते,” वेल्थ रीडिफाइनच्या सह-संस्थापक सौम्या सरकार म्हणाले.

कर लवादामुळे लिक्विड फंड किंवा लिक्विड प्लस फंडांपेक्षा उच्च-निव्वळ-वर्थ असलेल्या व्यक्तींसाठी फंड अधिक चांगल्या स्थितीत असतात.

आर्बिट्राज फंड तुमच्यासाठी आहेत की नाही हे कसे ठरवायचे?

करपूर्व आधारावर, आर्बिट्राज फंड सामान्यत: एका वर्षाच्या कोणत्याही ब्लॉकमध्ये लिक्विड फंडांपेक्षा किंचित कमी परतावा देतात. “परंतु त्यांच्या श्रेयस्कर कर उपचारांमुळे, ते उच्च कर ब्रॅकेटमधील एखाद्यासाठी करोत्तर आधारावर लिक्विड फंड पिप करतात. याचे कारण म्हणजे, लिक्विड फंडांच्या बाबतीत, होल्डिंग कालावधीसाठी 30 टक्के रिटर्नवर कर आकारला जातो. तीन वर्षांपेक्षा कमी कालावधीचे, तर आर्बिट्राज फंड इक्विटी फंडाप्रमाणे प्राधान्य कर उपचार मिळवण्यास सक्षम असतात. त्यामुळे, कमी कर दायित्वामुळे, त्यांचे करोत्तर परतावे किंचित जास्त असतात. पण लक्षात ठेवा, हे फंड देखील याकडे कल करतात. लिक्विड फंडांपेक्षा अधिक अस्थिर व्हा. त्यामुळे, जर तुम्ही सुमारे एक वर्ष किंवा दीड वर्षाच्या कालावधीसाठी गुंतवणूक करू इच्छित असाल, तर तुम्ही सर्वोच्च कर ब्रॅकेटमध्ये आहात हे लक्षात घेऊन तुम्ही आर्बिट्रेज फंडांचा विचार करू शकता. परंतु ते कदाचित तुमच्या दीर्घकालीन निश्चित-उत्पन्न वाटपासाठी हा फारसा योग्य पर्याय नाही,” असे व्हॅल्यू रिसर्चचे आशुतोष गुप्ता यांनी एका नोटमध्ये म्हटले आहे.

हे फंड अशा गुंतवणूकदारांसाठी योग्य आहेत जे इक्विटी एक्सपोजर घेऊ पाहत आहेत परंतु त्यांच्याशी संबंधित जोखमीबद्दल चिंतित आहेत.

बाजारामध्ये सतत चढ-उतार होत असताना जोखीम-प्रतिरोधी व्यक्तींसाठी त्यांचा अतिरिक्त निधी सुरक्षितपणे पार्क करण्यासाठी ते सुरक्षित पर्याय आहेत. ऐतिहासिकदृष्ट्या, आर्बिट्राज फंड एका वर्षात 7% ते 8% पर्यंत परतावा देण्यासाठी ओळखले जातात परंतु त्यांची पाच वर्षांची सरासरी 5 ते 5.7 टक्क्यांच्या दरम्यान आहे, जी महागाई दरापेक्षाही कमी आहे. त्यामुळे आर्थिक नियोजक एक महिना ते सहा महिन्यांच्या अल्पकालीन गरजांसाठी गुंतवणूकदारांना आर्बिट्राज फंडाची शिफारस करतात, कारण ते लिक्विड फंडांपेक्षा चांगल्या कर कार्यक्षमतेसह सुमारे 7% परतावा देऊ शकतात.